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國際清算銀行（BIS）發表季度報告指，利率變動在最近的金融海嘯影響甚巨，其影響力較九七年亞洲金融風暴，九八年俄羅斯債務危機有過之而無不及，或意味從貨幣息差獲利的套息交易，於金融危機期間對匯市的影響力日益增加，不但更廣泛地影響在金融危機前後的匯率變化，繼而波及更多貨幣並造成匯市更大波動。
BIS表示，現時日本及美國的主要利率較其他國家為低，這短期利率差距對貨幣升值及貶值的影響力與日俱增，而投資者的避險情緒減低，使套息交易再次變得吸引，反映套息交易吸引力的套息風險比率，在過去14年均錄得穩定增長。
銀行市場融資能力提高
BIS報告又指，由於自大蕭條以來最嚴重的金融危機或已過去，銀行業已減少倚賴各地央行及政府的援助。
BIS經濟師Petra Gerlach稱，上述轉變似乎反映銀行業於市場的融資能力有所提高，但亦有可能是由於部分貸款措施的限制日益收緊，令業界卻步。
Gerlach續指，為免扭曲銀行業間的競爭，各地政府或需撤銷各種援助，令業界再無藉口拖延修補資產負債表。
歐銀持1.56萬億「豬」債
此外，BIS表示，截至去年第三季止，歐元區銀行業合共持有債台高築的「歐豬五國」之中的希臘、西班牙及葡萄牙國庫債券規模逾2,000億美元（約1.56萬億港元），遠超同期少於200億美元的美國和日本國庫債券持有量。