報告指，巨騰去年第四季受到配件及工人短缺的影響，給予部分客戶的付運量低於預期，故把其全年盈利預測下調5.6%至7.09億元，公司將於三月底公布○九年度業績。

大和總研預測巨騰去年的手提電腦機殼總付運達到4,500萬件，按年上升12.8%，相信其中11萬件是netbooks，3,400萬件是手提電腦。

去年因手提電腦相關定單增加，加上電視機殼業務的貢獻，估計全年收入可按年上升5%，若單看去年下半年的狀況，料收入可錄得歷史性的增幅，達到17.5%，毛利率料可由上半年的17.8%升至18%。

巨騰的管理層預期今年手提電腦機殼付運量增長可高於行業的整體增幅，大和方面就估計巨騰今年付運量可按年增23%，達到5,600萬件，市場佔有率亦較去年提高，升至28%。

另外，客戶緯創在江蘇省的泰州興建新廠房，相信今年下半年將開始大規模的生產，月產量達100萬台，作為供應商的巨騰亦表示會在附近成立新生產線，以配合客戶所需，因現時手提電腦的物料成本中，機殼部分約佔3%至4%，廠房接近客戶的生產基地，可節省更多運輸成本。

投資評級同樣被降

而大型電腦商聯想（00992）會在今年稍後時間於拉斯維加斯舉行的會議上推出smartbooks，大和相信該款產品會由緯創負責組裝，但巨騰暫未有參與生產smartbooks，因現時生產未到量產規模，相關機殼所需的配件實際少於一般的手提電腦，但準確性要求更高。

報告調低去年盈利預測的同時，亦把今年預測輕微調低0.4%，低於彭博所列的分析員平均預測。

大和總研卻把目標價由6.4元提高至8元，投資評級由跑贏大市降至持有。

大和總研

評價：調低去年盈測，反映上季付運量低於預期

建議：持有

目標價：8元