經多年努力，現時台灣是全球第二大DRAM供應地區，僅次於南韓。由於預期經濟持續復甦，企業換機潮將在今年出現，DRAM需求將更為強勁，將帶動價格回升，有助企業盈利，對相關科技股基金有利。

現時台灣擁有的生產技術、成本及規模均處於全球領先地位，同時亦建成全球最完整的中下游產業鏈。雖然配套設施充足，但發展模式卻大有問題，現時各DRAM廠商以取得國際大廠技術授權方式代工生產，此經營模式除缺乏自有產品開發技術及品牌外，每年廠商更須支付高昂的技術授權費用。

受惠企業換機潮

受金融海嘯影響，近兩年個人電腦需求急降，令DRAM需求急速下滑，加上產能擴充過速，台灣DRAM廠商面臨嚴重虧損，並尋求政府協助。台灣政府對DRAM廠商所面臨之問題相當重視，政府擬透過廠商與銀行之債務協調，協助廠商暫時度過短期資金壓力；就長期發展而言，政府希望廠商能擺脫以往授權生產的模式，建立產業自主技術。可惜在過去一年，產業整合毫無具體成果，似乎政府須痛下決心，加快整合，否則有關技術將被外地大廠拋離。

由於預期企業換機潮將於今年出現，我們認為DRAM在一○年有可能出現供不應求狀況，並帶動價格回升，屆時相關的DRAM廠商業績亦有所改善。

（讀者請注意基金價格可升亦可跌。本文意見只供參考，文內基金買賣策略亦只是模擬，並不構成投資建議。東驥基金及東驥基金管理的基金組合，有可能持有文中提及的基金。）

東驥財富管理部