避免大眾資本作投機

奧巴馬訂於今晨公布最新大行「緊箍咒」藍圖，各大傳媒在公布前夕透露大致內容。據悉，今次是奧巴馬首度公開接納聯儲局前主席兼其經濟顧問沃爾克獻計，後者提倡限制商業銀行進行坐盤交易，防止業界以資本作為投機注碼，也因為坐盤交易純粹出於大行自謀利潤，全無服務大眾之意，惟其提議一直被冷落。

官方消息透露，華府計劃把金融業各項業務設下「防火牆」，防止業界利用聯邦受保存款資助進行投機交易的部門。鑑於貝爾斯登兩隻高度槓桿的對沖基金崩潰導致該行倒閉，該方案將包括禁止大行染指對沖基金，甚至投資房地產或私募基金，可謂迫使大行無利可圖。

所有鼎鼎大名的銀行均在今次方案中無一幸免，包括坐擁最多存款的美銀、富國銀行和摩根大通，還有佔華爾街較大市場份額的高盛、摩根士丹利和花旗集團。

美國投資銀行業務近年迅速膨脹，當中證券交易和包銷及坐盤交易獲利遠比傳統銀行業務豐盛，但也是引發金融海嘯的根源。金融業在這場危機中進行大整合，形成現時美銀、富國、摩通和花旗四大行壟斷存款、信用卡、按揭等業務的局面。

無意勒令大行拆骨

有不具名的官員澄清，今次方案用意並非把上世紀大蕭條頒布的「格拉斯─斯蒂高爾法案」復辟，勒令大行拆骨，而是尋求重新實現該法的精神，避免大行規模過大和承受足以拖垮整體經濟的風險。

力撐沃爾克建議的有美國證交會前主席唐納森，還有曾於克林頓時代擔任財政部官員、現為Evercore主席奧爾特曼，以及在上世紀八十至九十年代擔任花旗主席的里德。