無論是稅貸或私貸始終都要繳付利息，所以選稅貸或私貸時，須留意借貸成本，亦即是利息及手續費，而此等費用可按計劃的實際年利率來計算。銀行公布的最低息率其實不可完全作準，因他們會據客戶個人信貸紀錄作評核及調整，息率隨時會被調高。

認清市況免招損

據資料顯示，坊間現時最低的息率可低於2厘，如大新銀行的「交稅快應錢」，其年息為1.93%。

從表面上來看，全球金融市場似乎已逐漸走出陰霾，是投資的好時機。惟不少經濟分析師卻警告，金融海嘯的後遺症並未完結，經濟走勢可能會呈現W形，所以投資者若要借貸投資，在選擇時須作出適當平衡，要選擇回報較高的組合，以抵銷貸款利息，如債券等低息投資便不適合；但也不應選擇過高風險的投資，以免睇錯市招致雙重損失。

就此，英皇證券研究部副總裁林建華表示，中電控股（00002）原本是借貸投資者的好選擇，因其表現穩定，回報也超過4厘。然而，他認為股價早前已達高位，亦該是回落之時，故借貸投資的做法於此時不太可行。

宜揀具潛力藍籌

同時，創盛（國際）財富管理董事陳寶琪對借貸投資亦表示有所保留，尤其是最近股市已回升至高位，普遍股票未必有太大上升空間。借貸投資可行與否建基於投資回報是否高於息口，她表示，雖然現時稅貸及私貸的利息已較去年為低，但亦稱不上為超低息，有限的投資回報難以彌補息口上的支出。

另外，很多投資者也愛借貸抽新股，陳寶琪勸喻此舉實不可行。因為最近新股的表現普遍不佳，如金沙（01928）及民行（01988）一上市即跌破招股價，若以借貸投資，不但要承擔股價跌幅引致的虧本，更要賠上借貸息。她補充，借貸投資只有在市況達到合理水平，並有上升空間才值得考慮。若投資者堅持，可選擇較大型的藍籌股。

借貸周轉3大渠道

現時市面上最常見的貸款方式有私人貸款、循環貸款及物業貸款等，不同借貸渠道的利息計算方法各有不同，市民應按自己的經濟狀況及優勢選擇貸款計劃，從而解決資金問題。若所需借貸額較大，如持有物業者，可考慮將物業加按，一般利息會相對地低；比較三者中，循環貸款適合要多次借貸之人士，但利率會較高。

借得多考慮加按物業

私人貸款的利息會按實際年利率計算，目前市面上稅務私人貸款計劃的實際年利率低至1.88厘，有關貸款亦會計算平息，收取方法通常以每月或每年計算，如滙豐「交稅萬應錢」，貸款額10萬元，分十二個月還款，實際年利率為2.96厘，每月平息0.1厘。

循環貸款的息率通常以年息表示，利息則以實際借取金額計算，與私人貸款的定額定期不同，亦會收取客戶年費。以恒生「易得錢」為例，貸款額10萬元，年息12厘，實際年利率12.72厘，年費300元，但首兩年年費獲豁免。

物業貸款適合借貸額較高的人，借貸額一般為物業估價的七成。利息方面，物業加按的利率會較新做按揭的為高，以最優惠利率為基礎的新做按揭計劃，利率約2.2至2.5厘，以本港銀行同業拆息為基礎的新做按揭計劃，在現時拆息低企下，利率每每低於1厘。