東方集團（00581）從事生產建築鋼材的H型鋼、鋼坯及帶鋼。當中H型鋼佔今年整體銷售的39%，亦為內地H型鋼最大生產商，市佔率達29%。受惠於內地持續的大型建築及基建項目發展，我們預期市場對集團H型鋼的需求仍有大幅上升空間。
另一方面，集團○七年引入全球最大的鋼鐵公司安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）為策略性夥伴兼第二大股東，我們相信透過大家的合作，能為集團引進毛利更高的特種鋼材，亦能藉新股東的鐵礦石資源，改善集團的成本架構。我們預期一○年及一一年盈利增長分別達73%及19%下，建議買入此股，一年目標為3.2元，以反映一○年的6.4倍市盈率及1倍市帳率。中短線而言，可於2.3元買入，目標價2.6元，破2.15元止蝕。
僑豐證券
建議2.3元買入