前晚美股跌逾兩百點,粉飾櫥窗嘅無形之手玩失蹤外,開市前公布的ISM製造業指數,都係令好友們鳥獸散嘅主因,八月份數據由52.9回番落去九月的52.6,比市場估計的54為差。儘管企於50樓上已表示製造業在擴張中,但力度唔及預期,令賭美國經濟第三季尾、第四季初強力反彈嘅相當失望,其中美債孳息反應至大,兩年美債由0.95厘回番到0.87厘水平,三年亦由1.42厘回落到1.33厘,利率期貨顯示明年上半年美國加息的機會稍稍回落。
恒指需重返50日線
整個星期計,恒指一周跌649點,昨日跌市成交不跌反升,達569億元,唔係好兆頭,可見沽壓都幾重。恒指堅守多時嘅50日線20,648點終於頂唔住,假如下周初唔能夠盡快收復,一旦確認破位,恐怕下一站要到20,000點甚至上次回吐低位19,500點。
經過大半年升市,現時要搵估值仲係吸引嘅股票真係唔易,當中又以工業股最啱筆者口味,皆因歐美出口逐漸恢復過來外,原材料價格回落,幫助同樣唔細。
剛回歸台股以TDR掛牌的巨騰國際(03336),筆者鍾意佢原因就係貪佢夠簡單,業務獨沽一味,主攻手提電腦機殼。巨騰優勝之處在於肯花錢在科研及固定投資,近年手提電腦外殼,由過往塑膠「升呢」到鎂合金,美觀之外亦夠堅固。
受惠硬件更新周期
基於生產設備再唔係傳統的注塑機,閒閒地要數以億元,唔係太多中小廠可以負擔,肯花錢的巨騰,定單也愈做愈大,市佔率由○五年上市時兩成許,到今日高踞三成穩執行業牛耳,客戶包括戴爾、新力、東芝、惠普及蘋果電腦等電腦巨頭。
近季環球電腦付運有見底迹象,德銀PC團隊剛應經濟見底及微軟「視窗七」系統推出,激發硬件更新周期,調高一○至一二年電腦付運增長預期,估計有10%、12%及12%增長,令人憧憬係麻麻地嘅○八及○九年都做得唔錯嘅巨騰,未來三年一旦變番好景,會幾受惠。更重要係市盈率唔夠十倍,以未來增長前景,都算吸引。
戴峰修