滙控（00005）股價持續做好，昨日最高升至92.1元，收報91.75元，升0.88%。

商廈貸款亞企為主

里昂證券指出，霍嘉治日前出席該行投資者論壇演說時未有提及滙控的歐美資產情況，但表示滙融的拖欠情況已有回穩或下跌迹象，惟要留意退稅問題，因為這因素令上半年情況一般較下半年為佳。

此外，由於次按貸款定價低而難以出售，故出售有關業務亦並非一個好的選擇。

至於商業地產項目方面，他說，大部分滙控於歐美的貸款均是借予亞洲公司，因此風險可想而知。而且集團已經在3年前停止英國商業地產項目貸款，今年歐美商業地產項目組合已按年下跌7%。

內地分行冀達百間

該集團希望在今年底前將內地的分行網絡增至100個，並會集中與合營夥伴發展保險業務。

另外，瑞銀建議買入資本強健及受惠復甦的股份，包括滙控及工行（01398），但建議避開估值較差的股份，如交行（03328）。