建業在去年六月上市，在河南省有超過十五年以上歷史，由於河南是中國人口最稠密省份之一，加上城市化比例相對偏低，只有三成六，人口基礎大加上城市化發展趨勢，區內商品房屋市場發展潛力巨大。

近日建業走勢落後於其他內房股，或多或少是被中期業績影響，純利大跌58%至1億元（人民幣‧下同），但假如剔除一次性的影響，包括可換股債券贖回及投資物業重估，上半年核心盈利實質增長38%，達2億元。

河南住屋需求穩定

另一個影響市場觀感的，相信與多間內房股，上半年售樓熱爆對全年展望十分正面，建業反其道而行，調低下半年銷售目標，由35億元下調至30億元（首八個月已完成20億元）。不過看管理層的解釋，其實非戰之罪，上半年受內地經濟不穩，出口放緩影響，推遲部分項目開工及竣工時間，並非公司看淡銷情。

主攻單一市場，對部分投資者而言可能是風險因素，但相比沿海城市，河南省經濟在今浪海嘯中起伏較小，住屋需求持續平穩增長，而且，相對一線內房股最少2倍以上的市帳率，建業估值合理得多。股價自五月橫行已久，近日成交增加，有被收集迹象，不妨留意。

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