與此同時，過去十多年的金融創新，按揭證券、債務抵押證券（CDO）、信貸違約掉期（CDS）等衍生工具把原本只限於美國危機極速擴散，形同火燒連環船，引發環球信貸緊縮，金融市場風聲鶴唳，次年貝爾斯登爆煲，兩房被華府接管，一直苦撐的雷曼終告失救，掀起金融海嘯巨浪。

1. 海嘯爆發

15/9/08：雷曼洽投資者注資失敗，兼要求當局拯救被拒後申請破產保護；之前一日，美林同意以500億美元賣盤予美銀

16/9：美國國際集團（AIG）以八成股權換取美國聯儲局850億美元貸款，之後加碼至1,825億美元

2. 連環爆煲

18/9：HBOS宣布賣盤予萊斯銀行；英國政府宣布禁止沽空金融股，之後多國跟隨；聯儲局與多國央行達成貨幣互換協議，向市場注資1,800億美元

3. 華爾街變天

19/9：聯儲局主席伯南克聯同財長保爾森走訪國會領袖，尋求撥款拯救金融機構

21/9：聯儲局批准高盛及摩根士丹利轉型為銀行控股公司

24/9：股神巴菲特斥50億美元入股高盛

4. 各國救市

3/10：美國國會批出7,000億美元俗稱救市基金的「問題資產拯救計劃」（TARP）；富國銀行終擊敗花旗，成功爭購美聯銀行

6/10：聯儲局宣布購入商業票據，冀為短期拆借市場解凍

8/10：英國政府公布5,000億英鎊拯救銀行業方案；聯儲局、歐洲央行及英倫銀行等央行宣布聯手減息

5. 冰島瀕破產

9/10：冰島首相警告國家瀕臨破產邊緣，並一周內接管當地三大銀行；國際貨幣基金組織（IMF）宣布向受金融危機影響的國際提供援助

13/10：聯儲局聯同其他央行宣布無限量向銀行拆借；英政府宣布向蘇格蘭皇家銀行、HBOS、萊斯注資370億英鎊

14/10：華府向9大銀行注資2,500億美元

6. G20高峰會

15/11：二十國集團（G20）召開救市高峰會，同意聯手救市及重整金融秩序

23/11：華府宣布拯救花旗，擔保該行3,060億美元及額外注資200億美元

26/11：聯儲局宣布8,000億美元購買按揭相關及消費貸款，冀重新啟動信貸市場

7. 確認衰退

2/12：全國經濟研究局（NBER）公布美國自07年12月步入衰退

11/12：美國參議院一度否決總值140億美元汽車業拯救法案，重燃市場對海嘯新一波的恐慌

8. 龐氏騙局

12/12：納斯達克前主席馬多夫被揭發設下歷來最大規模的「龐氏騙局」，涉500億美元

9. 零息年代

16/12：聯儲局減息至0-0.25厘的歷史新低

10. 大行噩夢

16/1/09：花旗公布季蝕82.9億美元，行政總裁潘迪特宣布重組，把銀行一拆二；美銀九一年來首錄季度虧損，華府注資200億美元，擔保1,180億美元資產

22/1：美銀炒掉美林前舵手塞恩

11. 奧巴馬救市

10/2：財政部公布將TARP重整為「金融穩定計劃」，擬設公私合營基金，收購金融機構的有毒資產

13/2：美國國會通過7,870億美元刺激經濟方案

12. 銀行體檢

25/2：華府表示向19大銀行進行壓力測試

3/3：華府啟動定期資產抵押證券借貸機制（TALF），提振消費信貸

13. 美狂印鈔

18/3：聯儲局宣布購入最多3,000億美元國庫券

2/4：G20在倫敦召開高峰會，多國承諾向國際貨幣組織（IMF）注資1萬億美元

14. 有能力集資

7/5：華府公布銀行壓力測試結果，估計最惡劣情況下，19家大銀行未來兩年勁蝕5,992億美元，並下令當中10家集資746億美元

15. 限制濫支薪

11/6：華府委任著名律師范伯格為「薪酬沙皇」，監察7家獲救企業的高層薪酬

18/6：財長蓋特納宣布金融監管改革藍圖，建議擴大聯儲局權力

14/7：高盛公布次季破紀錄賺34.4億美元，披露預留114億美元作年底花紅

16. 籌謀退市

21/7：伯南克在《華爾街日報》闡釋其五大退市策略

17. 市況回穩

17/8：華府把TALF計劃延長至明年中

4/9：美國八月份失業率為9.7%，創二十六年新高