日本最大投資銀行野村控股過去廿五年積極進軍美國巿場,一直無功而還,該行去年收購雷曼兄弟的亞洲、中東和歐洲業務後,準備捲土重來,計劃在美增加40%人手,更成功邀得美銀前證券部功臣奧凱利做軍師,但由於企業文化上的差異,野村吞併雷曼業務後卻出現「消化不良」,或埋下今次攻美滑鐵盧的伏線。
早在上世紀九十年代,矢志成為世界級券商的野村涉足美國商用物業貸款證券化巿場,隨後數年便蝕了6億美元,到了○七年因次按危機而虧損嚴重,被迫關閉旗下美國住宅按揭抵押證券部門。
亂世擴軍 攻其不備
受惠收購雷曼國際業務,野村佔盡股巿回升的優勢,截至六月底止的一季錄得兩年來首個季度盈利,其中交易方面盈利狂飆11倍。再者,野村的歐洲投行業務經營得有聲有色,遂趁華爾街大行在金融海嘯過後尚未完全恢復元氣,野村抱着屢敗屢戰的心態,嘗試把歐洲業務的成果複製到美國,並一改以往從高風險的坐盤交易入手,轉為建立以客為本的業務。
野村現正在美國大舉招攬人才,加盟者包括來自美銀的奧凱利,美銀證券過去六年在他率領下,躍升為可兌換證券交易、大額交易及股票衍生工具三個巿場的「一哥」。
野村美國業務營運總監住野豪生表示,該行現時在美擁有850名員工,相信短期內所需員工數目定必超過1,000人,甚至多達1,200人。但論規模,住野深明野村尚未「夠班」與華爾街大行匹敵,他說:「要是跟美國大行媲美,野村起碼需要5,000名員工,惟我們未有計劃達至該規模。」
併入雷曼 尚待磨合
專家指野村比其他日本同業更具國際視野,但仍與西方投行有一段距離。此外,自從雷曼部分業務去年九月併入野村後,兩行的企業文化差異不斷暴露出來,在高層薪酬、決策速度和女員工定位等方面更見張力。
有雷曼前高層透露,數十位銀行家知道個別部門被野村收購後便立刻辭職,部分人表示野村並無收購美國業務,擔心日後在美做交易的難度增加。為了留住雷曼銀行家,野村不惜大派花紅,但仍遠不及雷曼。