包含5種投資理念

《財富》將40隻退休股分為5種小型投資組合內，每個投資組合根據不同的投資大師選股策略精挑細選，分別為藍籌股、高增長股、價值投資股、小型企業股及海外企業股，將不同投資理念兼容並蓄。該組合自○二年推出以來，平均每年回報率達10%，較標指多近一倍。

根據賓夕凡尼亞大學沃頓商學院金融學教授西格爾選股策略挑選的藍籌股，兼顧增長及收益因素，這類企業擁有優良產品、穩定回報、長期盈利增長及高息等有利條件。今年包括US Bancorp的3家企業被剔出組合，換入麥當勞、FPL Group及Waste Management。

微軟擁巨資入圍

高增長股根據基金經理彼得‧林治（Peter Lynch）以市盈率相對盈利增長比率（PEG）估值的方法挑選，而且負債比率需低於0.33，最佳例子包括坐擁巨資的微軟。由於3M等3家企業負債超標，故被剔出組合，換入萬事達卡、Gilead Sciences及Thermo Fisher Scientific。

價值投資股根據價值投資之父格雷厄姆（Benjamin Graham）的原則挑選，主要尋找股價受短期因素困擾，但基本因素良好，並為長期投資者帶來可觀增長的企業。

去年的組合中，只有2隻股票可以繼續留下，其他企業因市盈率過高，不符合要求而被換馬。

40隻退休股中亦包括小型企業及海外企業，因Wasatch Fund報告指出，自一九五三年以來，小型企業在每次經濟衰退後都跑贏大型企業。投資組合加入非美國企業亦可降低風險，當中主要選擇西歐的大型企業，藉以減低股價波動。