本文重點
評價：蘇格蘭皇家銀行指，滙控首季業績符合預期，滙豐融資的呆壞帳比率更稍勝預期，情況持續的話，在資產負債表及盈利回歸「正常化」下，滙控估值有被評高的基礎，現價相當於一二年市盈率6.4倍，以及3.7厘股息率，蘇皇把目標價由45.8元調升至70.5元，以反映歷史估值水平。
目標價：70.5元
蘇格蘭皇家銀行 建議：持有
聯想（00992）
評價：滙豐證券繼續睇淡聯想，指出急升後，現價相當於一○年49倍市盈率及2.5倍市帳率，即使剔除重組支出，也處於18.2倍及2.2倍的歷史高水平，第四季虧損1.69億美元，包括1.2億美元的重組費用，滙證認為估值較同業高，股價已反映大部分利好條件，目標價以2倍市帳率計算，相當於中線平均水平。
目標價：2.3元
滙豐證券 建議：跑輸大市
中國聯通（00762）
評價：花旗對中國聯通短期前景保持謹慎態度，來自中國電信（00728）的競爭加劇，令集團平均每戶使用時間，以及每用戶平均收入的增長放緩。聯通今年計劃在無線資本開支達624億元人民幣，加上移動營運商今年折舊費用上升，認為若聯通需被迫提供手機補貼，其成本或會超出預期，故給予沽售評級。
目標價：8元
花旗集團 建議：沽售