非公開集資 投入私企牟利
私募基金被視作等同於私人股權投資（Private Equity Investment），資金主要通過非公開方式，向特定機構或個人投資者募集，有別於公開募集資金以投資的共同基金（Mutual Fund）。
所有股東均為合夥人
一般情況下，私募由於其股東組成接近私人公司，故大多採用有限合夥制，即所有股東均為合夥人。較為人所熟悉的私募基金操作及牟利方式，主要是透過入股增長潛力不俗的私人企業控制性股權，藉而改善該企業的管理效率，以提升公司的價值。一般而言，私募基金持有一項投資的年期高達三至五年，甚至更長。
私募基金有多種退出投資及獲取回報的途徑，包括讓入股的公司上市，然後伺機售股套現；出售入股的公司；尋求合併的機會；或讓公司的管理層回購股份等。