產經

大行狠劈英偉達AI晶片出貨預測

大摩指英偉達大客戶資本開支放緩,拖累AI晶片需求。 大摩指英偉達大客戶資本開支放緩,拖累AI晶片需求。
大摩指英偉達大客戶資本開支放緩,拖累AI晶片需求。
美國晶片股龍頭、人工智能(AI)股王英偉達(Nvidia)近期股價受壓。摩根士丹利把英偉達Blackwell新架構GB200晶片今年的出貨量由3萬至3.5萬件,大幅下調到兩萬至2.5萬件,最差的情況下可能會低於兩萬件。
此次下調對GB200供應鏈的市場影響達300億至350億美元,對相關供應鏈及半導體企業帶來巨大壓力。英偉達股價周二早段曾反彈2.94%,高見120.09美元。
工廠訂單減 道指低開
大摩表示,「GB200晶片的主要客戶之一」微軟的資本開支增長放緩,對供應鏈產生負面影響,又指雲端運算和AI基礎設施生態系統尚未成熟,特別是如GB200相關的網絡和電力基礎設施仍有不足,供應鏈尚未跟上需求限制了GB200的部署。同時市場對大語言模型(LLM)效率方面也存在爭議,這些情況到2025年還會持續,導致市場難以重新評估這些股票的價值。
另外,根據周期規律,雲端運算產業的資本開支增長可能在今年第四季放緩至個位數。同時投資者對GB200供應鏈股票的增長預期過高,或對高估值的相關股票造成拖累。
美股3大指數周二早段個別發展,道指曾跌93點,報44,328點;標指升23點,報6,017點;納指升215點,報19,607點。美國去年12月工廠訂單按月跌0.9%,差過預期。
百事上季核心純利多9%
其他企業消息方面,百事公司於截至去年12月28日止一季內收入按年跌0.23%,至277.84億美元;經調整核心純利26.93億美元,按年增長9.33%。從銷量可見,北美業務普遍疲弱,包括樂事薯片在內的Frito-Lay北美銷量按年跌3%,桂格食品北美銷量跌6%,百事飲品銷量亦跌3%。百事股價於早段曾跌2.28%。
藥廠輝瑞上季收入按年增長21.91%至177.63億美元,經調整純利按年增長5.05倍至35.92億美元,指引本年度收入介乎610億至640億美元,以中間值計相當於下跌1.77%。默沙東上季收入按年增長6.79%至156.24億美元,經調整純利更大增65.24倍至43.72億美元。兩家公司上季盈利暴增的原因,都是由於2023年同期錄得新冠疫苗或藥物業務的損失。
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