產經

港股瀉460後回穩 蛇年開局守兩萬

港股昨日蛇年首日開市,港交所主席唐家成(左)及行政總裁陳翊庭(右)大派利是。 港股昨日蛇年首日開市,港交所主席唐家成(左)及行政總裁陳翊庭(右)大派利是。
港股昨日蛇年首日開市,港交所主席唐家成(左)及行政總裁陳翊庭(右)大派利是。
中國AI概念受追捧 金山雲飆31%創新高
美國總統特朗普上任未夠半個月即向中國進口商品加徵10%關稅,看似比墨西哥和加拿大輕手,但由於本來平均關稅就有20%,實際上中國貨的關稅更重,以中國經濟增長倚重出口,威脅不容忽視。港股乙巳蛇年首個交易日紅盤早段曾挫逾400點或2%,其後卻展現出異於亞洲主要股市的抗跌力,收市僅跌7點或0.04%,兩萬點大關失而復得,主要是資金追捧中國人工智能(AI)概念股。
事實上,美國政客亦批評特朗普的新關稅措施,其中前財長薩默斯就直斥,特朗普政府的關稅行動對美國經濟是一個傷害,但對中國而言卻「幫大忙」,坦言恃強凌弱不是持久致勝之策,特朗普政府的做法變相將一些最親密的盟友推向中國的懷抱。
恒指低開176點後,跌幅一度擴大至460點或2.27%,低見19,764點,但其後跌幅不斷收窄,下午拉鋸一段時間後守住20,000點,尾段曾僅跌3點,收市報20,217點。國企指數和科技指數更倒升收場,分別升近兩點至7,384點、升13點至4,737點。港股通要明天才恢復,「北水」缺席下,港股總成交額近1,250億元。
小米偏軟 百度跌3.8%
大市跌幅大幅收窄,主要是部分業務側重內地市場、具備AI概念股的科網股獲吸納,上周推出新AI模型的阿里巴巴(09988)漲6.45%,獨力托起恒指106點;聯想集團(00992)和騰訊控股(00700)各升5.92%和0.74%。
金山軟件(03888)揚5.62%,金山雲(03896)更暴漲31.42%,創歷史新高,同樣是雷軍旗下的小米集團(01810)獲摩根士丹利上調目標價至45元,但股價回落0.91%。醜聞不絕的百度集團(09888)雖也搞AI,但顯著跑輸大市,挫3.81%。
大行續為DeepSeek發掘受惠股,摩根大通認為,市場興趣已轉移至軟件應用程式、雲端平台及AI應用,相關股份除阿里和騰訊外,亦包括中國電信(00728)和商湯(00020);以尖端設備可能迎來更快換機周期,小米亦是重點。美銀則視金軟和金蝶國際(00268)為AI軟件首選,目標價分別為45元和12元。
摩根士丹利再分析中美AI戰,指美國大型科企不改高昂的顯示卡投資,同時學習DeepSeek的效率,不排除會有更聰明的模型,且中國仍面臨算力限制。不過,較低的訓練和推理成本可加快創新,對騰訊與阿里有利,並提到阿里託管了DeepSeek在內中國大多數的語言大模型,推動雲業務增長。
另邊廂,加拿大業務不少的長和系昨日未明顯捱沽,長和(00001)跌0.76%。中國海洋石油(00883)逾4%產量來自加國,但券商估其股息回報率達8厘,股價倒升0.65%。藍籌中較倚重美國市場的創科實業(00669)於特朗普1.0已開始在中國以外設廠,偏偏一些設於墨西哥,股價挫4.73%,全日低潛。
拼多多美市早段挫6%
此外,由於特朗普一併撤銷貨值800美元以下包裹的免關稅待遇,阿里和京東集團(09618)的勁敵拼多多,由於有Temu平台橫掃美國,股價周一美國早段瀉最多6.35%,可見中資電商跨境業務的風險亦宜留意。AI概念相對較淡和京東和美團(03690)昨齊挫逾3%。
恒指蛇年首日走勢恒指蛇年首日走勢
恒指蛇年首日走勢
港股昨日抗跌力較強港股昨日抗跌力較強
港股昨日抗跌力較強
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