板塊分析:半導體電動車股趁低撈

內地監管風暴潮仍未完結,需整頓的行業增加,市場震盪料將會持續。不過,隨着中央提出較清晰的行業規範,讓行業跟從指引整治營運,相信未來中概股可望止跌回穩。

事實上,內地政策、基本面、資金面及行業面都有多方面利好的勢頭,預計第3至第4季市場波動度會加大,不妨考慮中國A股基金作中長線部署。經過近期大幅度的調整及具有基本面支撐,預期多個行業下半年具有旺季利好行情,可以把握低位入市的機會,作為中長線的投資。

近期已見資金回流大市

雖然中國整體的基本面並不算差,但由於短線中美貿易關係似乎並無進展,影響市場信心,加上近期內地整頓大型互聯網企業、滴滴出行等大型企業,也讓部分中資企業在美上市計劃受阻,故接連拖累外資減少買入A股,部分更減持出手中概股。不過,近期已看到資金出現回流。

以2020年來說,科技股升勢凌厲,在2020年增長型股票出現資金淨流入,而價值型股票是淨流出。然而,到了2021年上半年就反轉,上半年變成價值股主導大市,而增長型股票則呈現淨流出。

資金輪動仍是下半年中概股表現的關鍵,仍看好科技、通訊、雲端與消費類股份。上半年科技股的調整主要是因為去年7月至今年第一季的大幅度升勢,之後漲勢轉至原材料、基礎建設等經濟周期股;而踏入下半年,則看好半導體、新能源車等科技創新應用概念股,此輪動預計可持續向上反彈。

國際金融財務策劃師學會委員 鄺紫珊