今年以來，全球晶片持續處於短缺狀態，晶片產能供不應求，主因是新冠肺炎疫情爆發，晶片供應暫時中斷。與此同時，隨着遠程辦公和網上學習等居家趨勢興起，全球對於新移動設備、個人電腦及數據中心升級的需求飆升，再加上智能手機和汽車等互聯設備對晶片數量的需求也不斷增長，縱使當前多數晶片製造商已經恢復生產，但仍難以滿足市場需求。
這一情況使得半導體產業鏈漲價不斷蔓延，行業景氣度持續。今年第二季公募基金半導體倉位按季上升1.42個百分點至5.35%。同時，從2020年初至今，全球主要半導體指數仍延續牛市，中國半導體指數漲幅已經達到146%，台灣半導體指數漲幅為78%，美國費城半導體指數漲幅為72%。
據稱，美國已經對包括中芯國際（00981）和華為在內的多家中國科技巨頭實施制裁。同時，美國選準28納米半導體技術，嚴禁美國公司直接向中國出口相關設備，也禁止從第三方轉移相關設備進入中國市場。這些制裁和禁運，加劇了中國高端晶片的短缺狀況。然而，正因美國的一系列舉措，激發了中國政府加碼投資內地晶片製造商熱情。從去年7月至今，海外半導體行業漲幅弱於中國半導體行業指數。
從目前產業看，中國能實現光伏、LED、LCD面板的全面國產替代，成熟製程晶片也能依靠國產設備、材料、工藝進行生產。日前中國已有提供40納米技術的晶圓廠，實現了高性能和低功耗的完美融合。加上如今電子消費產品進一步更新換代，使40納米技術的適用場景更為廣泛，如手機基帶及應用處理器、平板電腦多媒體應用處理器、數碼電視、機頂盒及其他無線互聯應用等。預計全球半導體行業的高景氣度將延續，同時看好半導體產業鏈的國產化趨勢。
香港股票分析師協會主席 鄧聲興（作者為註冊持牌人士）