「獅王」滙豐控股(00005)日前落實出售法國零售銀行業務,預計將錄得除稅前虧損約23億美元(近180億港元)。摩根士丹利發表報告,指雖然虧損略高於市場預期,惟相信對滙控財務影響有限。不過,另一美資券商摩根大通提醒,通脹和債息上升對香港銀行的利好作用有限,日後加息對滙控的利好要等到2023至2024年始浮現,因此評級只是「中性」。滙控昨日盤中曾跌4.44%,收市仍跌3.49%,報45.55元。
儘管滙控出售法國零售銀行業務只袋一歐元,摩根士丹利指,有關業務規模較小,目前有262億美元貸款,僅佔集團整體貸款2%,並佔英國除外的歐洲業務貸款18%。至於存款有231億美元,佔集團整體存款1%,並佔英國除外的歐洲業務存款8%,認為滙控出售業務符合集團戰略,可藉此專注其他歐洲地區業務;而且就算今次交易將降低滙控普通股權一級資本比率(CET1)約15點子,資本仍然充足。
摩通提醒,現時債息上升對於滙控淨利息收益的利好作用很小,因此在香港擁有龐大存款的銀行,其成本以短息為主,以港元流動性氾濫,預期香港銀行同業拆息(HIBOR)仍會持續低企,因此按照該行2023年之前美國聯儲局不會加息的預測,滙控和渣打集團(02888)資產收益率幾乎不會受惠債息上升。不過,該行對渣打稍為看高一線,潛在升近三成,評級「增持」,均高於滙控,原因之一是比滙控側重可以消費者信貸,比較「食正」經濟和就業復甦。
事實上,滙控對亞洲財富管理市場雄心勃勃,期望藉此開拓更大收入增長動力,早前宣布未來5年內在區內增聘逾5,000名財富規劃人員後,滙豐聆峰創投計劃行政總裁孫丹瑩稱,擬在大約5年內成為亞洲頭號財富管理機構,指中國家庭財富增長快速,中產階級人口2025年有望從現時約3.4億,增至約5億,有助刺激消費。
另方面,為了協助中小企進駐大灣區市場,滙豐與香港貿易發展局宣布,將就4方面展開策略合作,包括在各自的數碼平台共享大灣區相關的實用資訊和深入分析、於大灣區內地城市組織經貿考察團及交流活動、進行專項市場研究,以及提供專屬支援服務和方案。滙豐粵港澳大灣區業務部總經理陳慶耀表示,大灣區具潛力成為全球經濟增長引擎,與全球其他主要城市群並駕齊驅,為各行各業帶來新的市場發展機遇。