少子高齡化全球謀對策

現象：生育率最低5名全屬亞洲

「少子高齡化」不是新鮮事，老年人口增加且出生率低迷的現象已困擾日本多年，只是近年蔓延其他地區。這現象不利生產力，抑制內部需求，令經濟受損。

據美國中央情報局（CIA）公布的今年全球生育率預測報告，生育率最低5名全在亞洲，排223至226名依次為香港、澳門、新加坡、南韓，排227名的台灣更是全球榜尾之最，CIA預估台灣每位15至45歲具生育能力的女性，只會生1.07個孩子。香港的預測生育率則為1.22。

工廠生產自動化可避免員工不足的影響。	張言銘表示，人們在退休準備上不能像以往般過於依賴子女。	部分地區總和生育率

台灣去年人口首現負增長

去年台灣的出生數字低於死亡數字，人口首次出現負增長。同時，當地去年每100名工作人口需背負約40名老人和幼兒的扶養重擔，為2005年以來最高。此外，台灣去年15至29歲的年輕就業人口為217.8萬人，較10年前驟減6.3萬人。

除了台灣外，日本及南韓亦面對同樣的問題。聯合國人口基金資料顯示，反映婦女一生中生育子女總數的總和生育率，全球平均值為2.4，南韓則維持1.1，連續兩年在全球198個國家中敬陪末座。

南韓總人口中，0至14歲佔整體比重為12.3%，與日本並列全球最低，遠低過全球平均的25.3%。南韓65歲以上佔整體人口比重為16.6%，較2020年的15.8%為高，全球平均僅9.5%。日本則是老年人口比例最高的國家，達28.7%，其次是意大利和葡萄牙，分別為23.6%和23.1%。

事實上，南韓的人口危機愈趨嚴重，據當地調查，預計到2025年，65歲以上的人口比例將升到20.3%，正式邁入「超高齡化社會」。當地央行亦估計，若生育率再沒起色，南韓最快在2045年會取代日本，成為平均年齡最高的國家。

內地邁中度高齡化社會

內地出生率近年同樣低迷，雖然於2016年起全面實施二胎政策，但人口增長率依然逐年下降。國家統計局報告亦指，2019年內地65歲及以上人口比重增至12.6%，0至15歲人口佔17.8%，人口老化程度持續加劇。市場預計，內地將在2025年或之前進入中度高齡化社會，60歲以上老年人口將突破3億人，每年出生人口很可能跌破1,000萬大關。

美國出生率降 移民大減

美國方面，同樣進入人口低增長時代。當地人口普查局公布數據，過去10年人口增速創下1790年有統計以來的第二低。截至今年4月1日，美國人口達3.3億，10年增長7.4%，增速跌至1930年代經濟大蕭條以來低谷。出生率降低和移民減少是人口增速放緩的主因。多年以來，墨西哥是美國最大的移民來源國，然而美國邊境政策收緊、墨西哥經濟改善等，導致來自墨西哥的移民減少。

歐洲多國生育率也大降，以歐盟中生育率最高的法國為例，去年出生人數降至73.5萬人，創第二次世界大戰以來最低。該國今年1月出生的嬰兒僅5.39萬人，按年降13%，創1975年以來最大跌幅。

事實上，生育率降低對社會造成影響，人口高齡化意味勞動力增長放緩，社會整體養老負擔加重，各國正尋求對策。

成因：生活成本高 年輕人拒結婚

「不結婚、晚結婚、不想生、生得少」是少子化主要成因，而這跟高昂的生活成本有直接關係。

生兒育女是一筆漫長的投資。以台灣為例，嬰兒出生後需負擔高昂的保母費，到入學階段，當地公立幼兒園佔比僅三成，大部分人轉讀每月數千港元學費的私立幼兒園，對薪酬不高的台灣受薪階級造成負擔，亦讓年輕人對生育卻步。

教育以外，住屋的高成本亦抑制生育意欲。年輕人薪金扣除每月租樓或供樓、飲食、交通、閒暇消費等已所剩無幾，怎麼敢結婚和生育。再者，結婚生育後要置換更大居所，租金和每月供款壓力更大。

美樓價升一成 生育率減1.5%

另外，美國房屋平台Zillow的研究顯示，當樓價上升，出生率會降低。研究以全美國25至29歲婦女為樣本，結果顯示樓價平均每上升10%，生育率會下降1.5%。

台灣亦有研究指，當地總生育率與房屋貸款負擔率有關，當人們對樓價負擔能力愈低，總生育率也會愈低，並以台北市、新北市、台中區域較明顯。

應對：增機械生產 延退休年齡

「少子高齡化」令勞動力人口減少，市場共識是多管齊下。企業積極推動產業改革，增加機械化生產來緩解人才短缺危機，政府也出招應對。例如鼓勵生育，加大生育和育兒補貼；建設便利育兒配套設施，包括營造女性友善職場、穩定外傭供應；部分亞洲國家更試行生育旅遊，讓民眾前往其他國家進行生育治療，及派嬰兒獎金等來促進社會人口增長。

此外，日本政府最近公布將自2023年4月起，把公務員的退休年齡，每兩年延長一歲，到2031年度延長至65歲。同時，為了減輕支出，日本公務員60歲以後的薪酬，將控制在公務員過往工資的70%水平。

培育醫護 吸引海外專才

高齡社會需更多資源和人才照顧老年人士，保健藥品亦有龐大市場，日本早已規劃培育更多醫療人才，並吸引台灣借鏡。

台灣早前通過「關鍵人才培育及延攬方案」，將透過培育當地數碼人才和吸引外國人才兩方面，盼解決當地資訊科技、科學、統計及工程人才減少問題。舉例，台灣擬擴充理工學系的招生名額、放寬師生比限制、成立重點領域研究學院；並計劃降低外國專業人才到台灣工作的門檻等。

理財： 預最少30年使費享清福

內地傳統觀念雖有養兒防老之說，但在少子化問題日益嚴重下，今後也可能要透過買保險防老，以及多元化投資來保障退休生活。

香港財務策劃師學會副主席（發展）張言銘表示，隨着近年人們對結婚和生育觀念轉變，出現遲結婚、少子化等情況，人們在退休準備上不能像以往般過於依賴子女。

再者，社會出現高齡化的情況，雖然現時人均壽命愈來愈長，但退休年齡變動不大，維持在60或65歲，意味退休後缺乏主動式收入的時間將愈來愈長。因此，當以往計算退休所需金額時假設20至25年已足夠，現在或要設定為30年甚至更長才合適。

投資組合多元 分散風險

他續指，很多人在計算退休所需金額時，會基於現在看到的情況來預算未來，例如近年息率和通脹持續低企，便預設了低息低通脹環境在未來數十年維持，忽略環境一旦改變帶來的風險。當然，大家不可能預知未來，但至少可在退休儲備的計算上做一些類似壓力測試的調節，例如計算通脹升溫帶來甚麼影響等。

現在不少勞動人口上有高堂，下有兒孫，要擔起扶老攜幼的重任，如何穩健理財至關重要。

張氏認為，當還有10年以至數十年來儲備退休金，一個平衡的投資組合極其關鍵。首先，要對涉足的投資工具有所認識。其次，要了解這些投資工具的收費，以免小數怕長計。然後在資產配置上盡量分散不同資產和地域。受「本土偏好」影響下，雖然不少港人的資產會集中香港或大中華區，但全球投資市場很大，還有其他地區的投資機會可以捕捉，最重要是投資前了解清楚並做好風險管理。

購買保險應對醫療開支

當然，認清個人的風險承受能力同樣重要，若然持有較多股票等波動性較高資產而不能安睡，便應減至安心的水平。

他又認同買保險防老是可行的做法。隨着年紀漸長，突如其來的醫療開支有可能令自己大失預算，持有醫療保險可減低財務上的負擔。對於不願意買保險的人士，亦應準備足夠的儲備應對醫療開支。

另外，現代人面對長壽風險，當壽命較預期長，要設法確保自己的生活水平。一些年金可為受益人提供持續穩定的現金流至百年歸老，再配合其他多元化的投資，退休生活上便更有財務保障。