理財Campus:打工仔學嘢 執靚強積金

去年疫情肆虐,但環球股市不跌反升,據晨星(亞洲)數據顯示,去年強積金回報增10.38%,平均為每名打工仔帶來超過3.6萬元的帳面收入。踏入2021年,打工仔不妨趁開局執靚自己的強積金組合,務求爭取佳績。不過,每名打工仔能承受風險的能力始終有別,無論年紀、處境、回報要求等統統不同,或許透過以下個案,能找到你所需要的專家解答!

個案1:回報跑輸 增持中國股票追落後

陳先生去年強積金投資保守,早在去年3月跌市之際,將風險級別較低的債券類資產提高至組合的八成,其中包括港元債券、亞洲債券及環球債券。可惜去年3月後環球股市大幅跑贏債市,雖然整體計,相比去年初仍有錢賺,但眼見朋友的強積金回報達五成,自己卻不足一成,因此想重新配置資產。

據晨星(亞洲)資料,亞洲股票基金(不包括日本)及環球股票基金在過去12個月已累升22.84%及11.19%,而香港股票基金亦有8.02%的增幅。對比之下,環球債券基金及港元債券基金在過去12個月分別僅上升6.89%及5.81%。

香港財務策劃師學會主席李澄幸表示,觀乎目前市況,他看好股票市場,尤其是中國股票,建議30歲以下的投資者將今年股票基金比例至少提升至50%或以上。更進取的投資者應以內地股票基金為核心資產,因內地股市相對美股落後,而且疫情對內地的影響輕微,近日人民幣升浪反映內地資金流動性充足。

分段降低債券比重

上古亞洲財富策劃及管理總監梁彥穎指出,由於美股估值太高,可將債券比例逐步降低,分段吸納環球股票基金,若債券的資產為50萬元,在股市緩慢上升時,可分5個月逐步轉換資產;若金額高達100萬元以上,可分為9個月吸納。當股市再創新高時,宜減持股票資產;而當股市大幅調整時,例如大跌30至40%,則可在兩個月內買入。

個案2:職場新人 宜續押注高風險股票

黃先生剛投身職場一年,由於他不熟悉股市走勢,但認為股市回報較可觀,因此入職時全部揀選投資風險級別最高的股票類強積金基金,並集中投資在環球股票基金。

環球股票基金在過去12個月雖然有約10%的正回報,惟大幅落後於個別市場,譬如亞洲股票基金(不包括日本)與中國及大中華股票都累升超過20%,而美國股票基金亦有逾16%的增長。

李澄幸指出,職場新鮮人的組合可繼續以高風險股票為主,因剛開始月供強積金,累算權益不大。即使股市稍有波動,對其影響微。

李續稱,隨着供款時間愈長,才需要關注資產配置,較進取的年輕人可專注在個別股市,特別是內地股市。

此外,梁彥穎表示,年輕人可以從強積金組合進行調配,訓練自己的投資眼光,例如認為股市位處高位時,可以嘗試轉走股票資產,並且買入債券,當股市回調30至40%時,一次過重新投放資金。

個案3:處搏殺期 股債七三分配最理想

正值事業搏殺期的連先生,一方面希望增大回報,故股票資產一直佔其強積金組合的一大部分,現時約佔七成。另方面,為了平衡風險,其餘三成為債券及貨幣基金。

不過,他認為去年的回報遜於預期,雖然人民幣持續強勢,但貨幣市場基金表現一般,例如港元貨幣市場升幅不足1%。

李澄幸表示,大部分投資者均持有兩至三成債券,以控制組合波動性,因為股票本身的性質是回報高、風險高,譬如在2007年10月至2009年2月期間,香港股票基金所得的累算權益曾下跌約53%,故需要顯著反彈才能回本。若投資者的強積金累算權益達數十萬元,便應好好平衡風險。

梁彥穎指出,根據美國一項投資研究,七成股票、三成債券為最佳投資比例,獲得升幅之餘,穩定性亦高,若股票在半年內急升,股票與債券的回報比例變成九比一,其時投資者將組合重新調配至七比三,即是在股市高位把資產轉移至債券,有助避免股市調整的風險。

個案4:臨近退休 轉保守策略 降低風險

現年60歲,臨近退休年齡的吳太太,前幾年為減低風險而把股票比例減低,組合主要為債券及貨幣基金,其餘為北美股票市場基金。

李澄幸同意,隨着年紀增長,投資策略應更為保守,因為即將需要用錢,投資失利的影響十分大,強積金自成立至2019年之間的數據顯示,保守基金期間一直維持穩健增長,即使在2008年金融海嘯時也沒有出現大上大落的情況。因此他建議即將退休的人可提升保守型基金比例,例如環球債券基金。

梁彥穎則提醒,退休人士可以分期提取強積金,他建議在提取所有強積金之前,不需要刻意去減少股票比例,可以維持股債比例至七比三,若果股市再度破頂,則可以將股票比例下降到五至六成。

個案5:即將移民 視乎能否短期內提取

張小姐計劃於年底移民,所以需要在移民之前提取約90萬元的強積金累算權益,今年應該如何調動配置,把投資的風險降至最低?

事實上,近年愈來愈多港人移民,積金局截至去年9月底數據顯示,去年首兩季因永久離開香港而提取強積金權益的申索數目達1.36萬宗,涉及22.8億港元。

李澄幸表示,提取強積金手續較繁複,受託人或要求移民人士提供永久離開香港的證據。若然短期內未能提取強積金,投資者應繼續根據年齡而增值組合;不過,如果能成功提取,而資金對移民的生活及投資影響甚大,配置則與退休人士無異,應提高防守型債券及貨幣基金的比例至五成,甚至七成。