騰訊手遊增長佳 券商最牛睇846元

麥格理發表報告估計，明年騰訊將是科網股中表現最強之一，將其目標價升846元，維持「跑贏大市」評級。該行分析，騰訊季績顯著勝預期，主要受惠於相關的遞延收入貢獻帶動手遊收入按年大增61%，高於該行早前預測的40%，儘管第四季勢頭或漸回落，但《天涯明月刀》及《英雄聯盟：激鬥峽谷》等遊戲將為明年及之後的收入增長鋪路。惟騰訊網絡廣告增長略遜於該行預測，但受惠庫存增長及成本效益較高，估計往後仍有增長空間。

勢控制小額貸發展步伐

美銀證券則重申，對騰訊熱門遊戲的長期發展「充滿信心」，因為上季手遊收入在缺乏重點遊戲推出下仍可錄61%增長，同時估計公司未來將繼續推動熱門遊戲，以及為更多手遊推出不同版本。不過，部分熱門遊戲仍未有推出時間表，預期未來數季增長將受高基數影響而放緩。該行將騰訊目標價由624元升至681元，重申「買入」評級。

不過，野村指，騰訊在金融科技和雲業務收入均低於預期，同時考慮其金融科技業務規模估值由3,000億美元下調至2,610億美元，故將目標價由703元削至690元，維持「買入」評級。

摩根大通表示，由於當前的監管環境，公司正在控制小額貸款業務的發展步伐，估計未來金融科技業務將平穩成長。不過，摩通亦指出，小額貸款業務的基本面強勁，非支付類金融產品滲透率亦有提升，認為其金融科技業務正被投資者低估，未完全反映價值，故維持「增持」評級及上調目標價至655元。