名家筆陣：疫潮顛覆亞洲消費模式

5G醫療股具增長潛力

隨着5G技術推出，亞洲各國政府和企業已開始投資數碼科技，尤其是中國。其後區內多國封城，疫情下的社交距離措施令科技開支隨即飆升，企業購買新筆記型電腦或視像會議設備，以應對迅速開展的「在家工作」安排。因此，市場對網速的需求高於預期。基於這種情況，我們看好5G相關行業，包括通訊基站、數據中心和上游設備。

消費者需求被視為數碼化趨勢的較下游部分，在疫情下無可避免改變大眾消費或使用必要服務互動的方式。我們見到中國電子商貿在內地增長迅速，增長主要來自三線及以下城市的活動。在封城期間，新成立和冒起的電子商貿公司透過滿足低線城市民眾的特有需求而擴展業務。例如有公司開始專注提供物有所值的貨品，或開始合併集中處理消費者的訂單。這些舉措有助提高業務在低線城市的滲透率。值得注意的是，即使是年長一代亦開始利用網上應用程式，訂購雜貨或食品送餐服務。

網上教育滲透率飆升

我們預期的另一種消費行為是家長普遍接受網上教育模式。我們曾經預計在未來三年，網上教育滲透率會從低於5%，提高到15至20%，但現時已經達到這個水平。因此，愈來愈多供應商致力提供更優質的網上課程。我們為此一直研究經營網上教育企業和餐飲的公司。

疫情亦大幅提高大眾的健康意識，愈來愈多消費者定期進行健康檢查，但並非親身進行，而是透過手機遙距檢查。預期亞洲國家將加強醫療保障網絡，確保當地醫院擁有更完善的設備。生物科技企業和醫療設備公司將成為這個領域的主要受惠者。

「新常態」的生活模式已出現，我們不大可能回復原狀，疫情已改變大眾的消費、交流和交易方式。這股趨勢亦帶來一些由下而上的選股機會，特別是在北亞市場，投資者可以尋找整個價值鏈的投資機會。

謝企剛　宏利投資管理大中華區股票部高級組合經理

作者：謝企剛