「三桶油」齊升 中石油漲4%

大和撐中海油跑贏

日資券商大和調高中海油目標價約17%至15.1元，比周一收市價還有約10%上升空間，維持「跑贏大市」評級。該行分析師葉捷賢指，美國和伊朗關係緊張，以及經濟放緩或促使石油輸出國組織（OPEC）三月再度延長減產協議，可望支撐油價高企。

他續指，中海油下周一公布二○年戰略展望時，或會調高今年及二一年產量目標約3%，至分別最少5.05億及5.35億桶油當量，原因是南美圭亞那的項目提早投產，中外項目儲備充沛。

事實上，市場憧憬中海油調高產量及資本開支目標「食正」油價強勢，收入大部分來自中海油的中海油田服務（02883）股價周一升2.88%，創逾四年半收市新高。

至於一九年表現在藍籌中「包尾」的中石油，葉捷賢估計其股價催化劑會在五月來到，原因是中石油剝離中游油氣管道的方案屆時或會揭曉，交易的市帳率預計會有1.2倍。中石油無疑會失去了管網這個重要現金流來源，但估計會從交易賺取約630億元人民幣的收益，該公司估值長遠會逐漸獲市場向上重估。他又認為，安東油田服務（03337）的股價三月會受惠大型油公司公布今年調高資本開支。

談及上月成立的國家油氣管網公司，他認為，中石油、昆侖能源（00135）及中石化冠德（00934）估值會得到向上重估，其中昆能及冠德的催化劑可望於六、七月來臨，因為兩家公司屆時應該能從剝離資產給管網公司獲得現金收入，之後或會派特別息。