據對沖基金研究機構HFR資料，業界一九年回報約8.5%，勢是一三年以來最佳，但再次跑輸大市，標指去年累漲近三成，彭博巴克萊美債指數期內亦升近14.5%，令人懷疑收費高昂的對沖基金的賺錢能力，業界更勢連續五年錄得倒閉數目多過成立數目。
儘管部分大型對沖基金去年取得雙位數回報，包括格芬打理的Citadel及科恩打理的Point72，艾因霍恩打理的Greenlight Capital亦錄得13.8%回報；反觀個別對沖基金的表現就遜色得多，例如Odey歐洲基金虧損近13%。
對沖基金業以往的驕人回報表現不再，部分投資者感到厭倦，特別是相比收費較低的指數基金，許多對沖基金的回報顯得平平無奇，促使投資者加速撤資。eVestment資料顯示，投資者一九年首十一個月自對沖基金抽走815億美元（約6,357億港元）資金，較一八年全年多逾一倍。
與此同時，對沖基金的數量近年穩步減少，HFR數據顯示，過去五年有超過4,000隻對沖基金清盤。包括著名對沖基金Moore的培根和Vinik資產管理的Jeffrey Vinik，均於一九年宣布將資金退回客戶。事實上，許多對沖基金未能跟上本輪史上最長美股牛市的步伐，部分則面對投資者撤資，部分甚至未能籌集足夠資金維持運作。
Ropes & Gray律師事務所對沖基金部門主管菲茨帕特里克指出，過去數年對業界而言是艱難的，若有基金經理主力以沽空圖利，勢不敵這個長期牛市。不過，對沖基金Graham Capital創辦人特羅平預期今年一系列事件，包括美國總統大選、英國脫歐、中美貿易戰以及歐洲央行由新行長拉加德掌舵，將帶來豐富的交易機會。