一九年環球局勢變化多端,幸好強積金總體表現尚算不俗,年初至今平均回報率11.66%,打工仔平均賺近3.7萬元,足以抵銷一八年8.01%跌幅。期內,美國股票基金表現標青,升勢由年頭帶到年尾,全年升26%。財金專家預期,美股明年將會繼續向上,而港股則勿沾手。
晨星(亞洲)公布截至本月十九日的強積金數據,今年總體平均升11.66%。若按截至九月底止強積金資產總值近9,049億元計算(未計入其後新供款),今年迄今平均每名打工仔(計及僱員及自僱人士數目)帳目仍賺36,972元,單計十二月首十九日則人均賺約6,056元。
事實上,今年強積金表現勝去年,全靠所有股票基金由負轉正。美股基金反彈幅度最強,由去年跌7.33%彈至一九年的升26.59%;緊隨其後為歐洲股票基金,升幅約19.93%,以及環球股票基金漲約19.43%。至於中國及大中華股票基金以及香港股票基金,今年分別升18.02%及11.79%。單計十二月首十九日,以中國及大中華股票、港股、亞洲(不包括日股)表現最佳,分別升6.24%、5.46%及4.75%。
展望二○二○年的投資市場,信安資產管理高級投資策略師陳曉蓉稱,明年環球經濟會較今年略好。只要成熟市場不收緊貨幣政策,而新興市場持續量寬,投資市場就會蓬勃發展。她預計,歐元區、英國及中國均會於明年採取財政政策接力貨幣政策,以提振經濟。
但她提醒,美股基本因素不算好,因企業盈利呈下跌趨勢,估值亦不便宜,會影響投資信心。另外,即使中美貿易談判及英國脫歐進程變明朗化,仍是左右股市升跌的關鍵。
按不同市場比較,她看好美股,因自一九六○年至今,撇除○八年,美股在總統大選年平均會升逾9.9%,勝於非大選年。而一旦美國總統特朗普明年成功連任,料會繼續推行減稅措施,刺激經濟增長,兌現對選民的承諾。目前美國就業市場及零售市道依然強勁,而寬鬆貨幣政策減輕企業的盈利壓力,故美國經濟衰退風險不大,料美股仍會再破頂。
但她看淡港股,指主要受本地政治因素影響,料明年零售及旅遊業仍會繼續低迷,首兩季經濟會出現負增長。她建議,投資者可在強積金組合內加入債券投資比例,以分散風險。
永明資產管理首席投資策略師雷志海指,不論誰人當選美國總統,打壓中國迅速崛起的取態不會變,兩國將進入新冷戰時代,香港深受其害,出口持續疲弱,所以認為港股未有實質的經濟支撐,明年或有調整。
他提醒,投資者勿在反彈市時追入,明年宜將投資於港股基金轉泊防守性資產。他亦看淡明年美股走勢,指其升浪過長,企業估值過高,料即將步入升市尾聲,下跌風險大。