證監發指引應對市場失當

不可隱瞞併購各方身份

證監會昨日發表有關上市公司注意其披露責任的聲明。該會留意到在某些個案中，上市公司就對手方的控制人或實益擁有人提供的資料不足夠，包括對手方一詞採用循環定義，如借款人被定義為「貸款協議下的借款人」，又或就對手方所披露的資料僅限於用作進行交易的實體的名稱。

該會認為，當上市公司收購或出售目標公司的全部或部分權益，組成合資公司或向目標業務注資時，對手方的實際控制人身份可能屬重要資料。

此外，證監會注意到，一些上市公司採用私募基金架構以從事自營交易，包括投資、收購及回購和借出股份。在一些個案中，私募基金由上市公司本身或其關連人士管理。這些安排或交易很多都沒商業理據，或是過度迂迴，令人關注其可能是為某些沒有被全面披露的理由而訂立。上市公司並將許多這些交易當作普通投資項目來公布，且只就私募基金及相關交易或投資披露極為有限的資料。

該會已就可疑的私募基金及委託帳戶安排向持牌法團發出通函。最近在視察期間，發現多項該等交易有可疑，當中一些被用作隱瞞實際交易各方的身份，而另一些個案則懷疑涉及「代名人」及「以他人名義代持股份」的安排。

重申需要時採介入行動

證監會行政總裁歐達禮表示，特別令人關注的是特定目的公司及其他安排現正被用作隱瞞擁有權，並構成違法活動計劃的一部分。若上市公司不披露必需資料，該會將採取介入行動。此外，假如資產管理公司未能偵測到可疑的安排，或由於其監控措施不足而助長不當行為，亦會對其採取監管行動。