大行唱好領展進身「紅底股」

領展股價昨日逆市升0.1%，收報95.95元。其他房地產信託基金（REIT）亦普遍做好，置富產業信託（00778）、陽光房地產基金（00435）及冠君產業信託（02778）均漲逾1%。

花旗上調目標價兩成

花旗給予領展的投資評級為「買入」，目標價上調20.88%至108.8元。該行指，領展在動盪的市況中表現出結構性增長，其中商戶銷售在過去財政年度內按年上升5.4%，跑贏香港整體零售銷售的4.5%。該行相信，領展的投資物業組合在近期人民幣下跌之下受到的影響最少，並預計領展本財年租戶銷售可按年增3至5%。

摩根大通則指，領展去年出售12個商場，但物業淨收益仍能按年升0.1%，顯示現存物業過去一年有穩固收入增長。故予其「增持」評級，上調目標價27.76%至108.6元。

內地物業具加租潛力

業績期內，領展內地零售及辦公室組合續租租金調整率分別為30.2%及23.8%。大和認為，領展的內地物業仍未展現所有的加租潛力。另外，新購的北京京通羅斯福廣場及深圳的怡景中心城今年有全年租金收入入帳，再加上觀塘海濱匯落成啟用，都可令每基金單位分派增長至二二年。

瑞銀雖然都看好領展前景，但認為其現價相當於未來基金單位回報率3.2厘，為該公司的歷史低位，故維持「中性」投資評，目標價99元。中信里昂予領展目標價99元，指其股價向上的空間有限，維持其「跑輸大市」的投資評級。