亞洲紀錄騰訊發50億美元債

分析相信，美元回落及美國「凍息」提高企業發行美元債的意欲，惟市場有足夠需求消化，因此是「健康發展」。

消息指，已從國家發改委獲得60億美元發債額度的騰訊，安排固定收益投資者參與有關今次發債事宜的電話會議，高層擬將今次發債所得的其中30億美元償還即將到期的債券。資料顯示，下月二日騰訊將有一筆本金20億美元的票據到期，明年上半年再有一筆本金11億美元和兩筆本金合共32億港元的票據到期。

友邦擬發10年定息債

至於友邦，市傳該公司亦計劃發行10年期定息美元債券，集資用於一般營運，預期會獲評級機構穆迪和標普分別給予「A2」和「A」的投資級別評級。

事實上，內房股今年首季已率先頻發行美元債，按本報統計，有關公司期內總共集資逾200億美元，累積發債金額較多的要數中國恒大（03333）和碧桂園（02007），分別達30億美元及25億美元。

資深投資銀行家溫天納指，中資企業近頻發美元債，或與境外融資成本依然較內地為低有關，聯儲局不加息意味取得美元信貸的成本下降，增強他們發美元債的意欲。

大摩早前估計，聯儲局今年息口會按兵不動，並把企業作為發債基準的十年期美國國債孳息率的年底預測，調低10個點子至2.25厘。

瑞信亞太區高級投資策略師邵志銘相信，環球央行「放鴿」令市場對債券需求增加，現時私人銀行客戶買債需求比買股大，而債券基金亦持續有新錢流入，因此市場有足夠需求吸收新發行的債券，近期企業加碼發債屬「健康發展」。

樓市喘穩 內房債吸引

雖然美元一旦回升會令資金流出新興市場債券，但他相信，美元短期橫行後，下半年下跌風險上升，因為英國脫歐和貿易戰的不確定性有望在今季減退，繼而降低市場對美元的避險需求。他又指，佔亞洲債比重不低的內房債會受惠樓市穩定和企業財政改善，級別較高的供應本身不多，具有吸引力。

另外，就日前騰訊相隔四年再度調高中期票據發行上限，標普和穆迪分別給予「A+」及「A1」的高投資級別。標普相信，騰訊未來兩年收入增長可望維持在20%以上，債務對EBITDA（除息、稅、折舊和攤銷前盈利）比率亦會維持在1.5倍以下。