港新股集資恐失三甲

香港去年重奪全球新股集資額「一哥」寶座,但今年要「冧莊」恐有難度。有會計師行預計,受內地科創板及紐交所的威脅,今年香港新股市場將會放緩,新股集資額要保持全球三甲之內將具挑戰。

據本報統計,三月共17隻新股上市,與去年同期數量持平,集資額則按年大增1.56倍至93.25億元,當中集資額較大的新東方在綫(01797)及未盈利生科企康希諾生物(06185),分別集資16.78億元及12.59億元。

首季企業上市縮四成

然而,今年一月及二月新股市場淡靜,今年首季新股上市宗數未如理想,按年減逾四成,僅37宗;集資額也因此減少14%至196.68億元,其中前五大新股集資佔約95.7億元。

事實上,四大會計師已陸續發表本港今年新股市場展望。其中一家會計師行指,超大型新股Uber有望落戶紐交所,估計其集資高達200億美元,另有多間科技公司亦正排隊於美國上市。此外,內地科創板於今年第二季中起料有新股上市,預期今年有90至110隻落戶科創板,均為香港交易所(00388)今年重量級對手,相信港交所今年要維持全球集資額三甲將具挑戰。港交所行政總裁李小加回應,不能以集資額排名第一作為主要目標,又預期南向「債券通」今年內不會開通。

缺「巨無霸」 難掀認購潮

今年新股市場不但暫未見「巨無霸」新股蹤影,連熱炒新股也大為褪色。統計發現,首季出現六宗認購不足個案,佔比超過16%。

期內,豆盟科技(01917)認購最為熱烈,公開發售超購逾440倍,但對比去年同期新股超購數千倍光景,反映今年散戶熱情似乎已有所冷卻。

基於市況,亦有新股減價及叫停上市計劃。原訂於三月廿六日上市的東正汽車金融(02718),於招股期結束後便宣布延遲至今早掛牌,更將發售價下調至3.06元,較原訂招股價範圍4.2至6.3元調低最多51.4%。另盛世大聯保險代理(01879)更叫停在港上市計劃,有傳該公司在招股最後一刻,決定改道到內地科創板掛牌。

信誠證券聯席董事張智威認為,去年香港重奪全球新股最高集資額寶座,主要靠小米集團(01810)及美團點評(03690)等「同股不同權」股份撐場,但今年以來市況非常波動,大市成交量亦不夠,大型新股會擔心市場難以消化其集資額,因此或會放緩其上市步伐。

張氏指,科創板對香港新股市場的影響未必如想像中大,因有意在科創板上市的企業未必計劃在本港掛牌,相信兩者非競爭對手。

凍資期長 損入市意欲

他續指,由於認購新股凍資期長達七日,且首季多新股首日上市「潛水」,均打擊投資者認購意欲,加上以往在明星新股帶動下,同期新股走勢普遍會跟隨向好,惟今年新股首日表現大多是個別發展,較難賺錢。