交銀：5G撐起手機股
中國力爭推出5G流動通訊服務，推動經濟發展，消息已炒起中國鐵塔（00788）和京信通信（02342）等涉及網絡基建部分的股份，惟京信通信上周五以加大5G研發為由預告去年盈轉虧，拖累昨日股價最多急挫逾5%，收市仍跌3.7%。
交銀國際分析師嚴司政接受本報訪問時表示，內地5G產業鏈的發展潛力值得看好，5G網絡基建建成之後，就會透過更優質的用戶體驗和物聯網擴張，推動硬件如智能手機和其零部件的需求。
推薦舜宇 對中興審慎
兩大手機設備股瑞聲科技（02018）和舜宇光學（02382）之中，他較看好舜宇，因其手機鏡頭模頭做得較好，產品毛利差不多已見底，可望受惠手機性能升級，而且公司「食正」車載鏡頭的機遇。他相信，儘管內地智能手機出貨量短期會比較疲弱，但勝在整固速度快，龍頭品牌依然可望錄得不俗增長，產品平均售價與蘋果公司（Apple Inc.）的iPhone和三星的電話還有很大距離，因此仍有上升空間。
然而，瑞聲過分倚賴Apple ，中短線iPhone出貨量比較審慎，因此供應商之間競爭比較激烈。瑞聲專長是聲學，但性能再強都不及光學重要，就算瑞聲的聲學產品研發優良且配備具效率的生產線，「好難見到手機會用揚聲器和接收器做賣點，整體毛利率就好難維持」。他又提醒，中興通訊（00763）海外業務難免會受去年被美國制裁的影響，對中興僅持中性看法。
半導體板塊間接受惠
另方面，嚴司政認為，半導體股雖然處於行業下行周期，但是也會間接受惠5G發展（基站會用大量晶片）和內地推動半導體研發，其中華虹半導體（01347）較中芯國際（00981）優勝。
中芯問題是技術落後台積電，其先進產品欠缺競爭優勢。華虹主打的八吋晶圓雖然不是領先的技術，卻是供不應求，一些廠房亦已完成折舊，沒有折舊開支。