多重資產配置抵禦波動市

踏入新一年,投資氣氛仍陰晴不定,市況大幅上落已成為今年的格局,也增加了入市難度。投資者今年的首要課題,是如何做好市場的波動管理及風險管理。

全球經濟很可能已進入強弩之末的景氣,市場投資情緒也變得敏感,每當稍有不利消息傳出,投資信心即動搖,隨時會引發市場的劇烈反應。因此現階段投資布局應以均衡配置為考慮,建議持有多元資產配置,透過分散布局去加強抗震力,避險之餘也能兼顧收益及投資機遇。

可考慮低撈潛力股

與一七年比較,一八年股市更可謂風高浪急,不論是成熟市場或新興市場,其單日升跌幅度超過1%的交易日,達45天及76天,其中成熟市場,在十二月份就有10天單日升跌幅是超過1%。全球股市關連性已不斷提高,很難有一個市場可置身事外。

國際變數仍多,當中包括中美貿易戰的後續影響有多深遠、美國政府停擺僵局維持多久,以及英國脫歐的不確定因素等,均對市場產生影響,預期今年仍將延續去年的波動格局。雖然眾多不確定因素仍然存在,但很多不利市場的因素已陸續提前反映,故預期今年的震盪幅度可望收斂。

就對抗波動風險,投資者最佳方法宜分散投資。由於今年市場仍舊震盪,多重資產配置策略仍是投資上策,透過分散布局減低投資組合波動。建議以收益及風控為考慮兼顧的股債組合,可考慮吸納具市場潛力,且價格已調整不少的股份,並配置一些可換股債及高收益債等資產,這有助掌握資產增值機會,並強化投資組合收益及抗震能力。

國際金融財務策劃師學會 鄺紫珊