新興市場危機加深，港股反彈恐暫告段落，倘恒指本月再下試八月低位26,871點附近，可考慮第一注入場建倉實力國企，首選內銀龍頭股，估值和派息具吸引力的工商銀行（01398）。
上周阿根廷披索曾單日急挫20%，拖累新興市場貨幣南非蘭特和土耳其里拉再度大跌。港股亦難獨善其身，上周四及周五連跌兩日，惟剛派中期成績表的一眾內銀股表現硬淨，當中工行企穩於10天線5.77元，主要是其業績表現紮實，現價開始浮現長線投資的吸引力。
截至六月底止，工行半年純利按年升4.9%至1,604億元人民幣，期內淨利息收入2,776億元人民幣，增加10.6%，手續費及佣金收入則升3.4%至792.6億元人民幣。值得留意的是，期內不良貸款率按年下跌0.01個百分點至1.54%，為連續第6個季度下跌，可見資產質素保持穩健。
至於撥備覆蓋率，則按年增加19.1個百分點至173.2%，顯示日後可能出現的呆壞帳上升，公司也已有充足準備。
預期工行今年市盈率只有6倍，息率達5厘，具吸引力，惟港股可能再度回調，投資者可耐心等待更佳價位，如5至5.3元附近才分段入貨。
光大證券營業董事 李家謙（作者為註冊持牌人士，未持有上述股票）