建行賺1470億存隱憂

建行減值損失飆一成

建行業績顯示，六月底的不良貸款率按季下跌1點子至1.48%，惟反映未來可能轉化成壞帳的關注類貸款，較去年底增加142.8億元，不良貸款餘額亦增至1,987.54億元，期內資產減值損失增加10.36%至667.8億元。

該行管理層在業績報告中直言，內地經濟正面臨着新的挑戰，尤其是企業違約的風險上升，債股匯市場波動等產生的風險需要高度關注。金融新生業態在互聯網技術催化下快速發展，衝擊着傳統銀行的業務。

農行中期純利逾1,157億元人民幣。圖為董事長周慕冰。	中行不良貸款餘額增逾36億元人民幣。圖為董事長陳四清。	建設銀行業績重點

業績期內，該行對181.03億元的不良貸款進行核銷，按年增加17.15億元。一般而言，銀行透過出售或轉讓不良貸款，甚至耗用期內收入進行核銷，雖然會影響盈利及增長，但可令銀行不良貸款率等財務指標保持於較低水平。

建行近日股價走勢反覆	農業銀行業績摘要	中國銀行業績概覽

事實上，中國銀行（03988）不良貸款餘額按季增加36.57億元，不良貸款率持平於1.43%。農業銀行（01288）的資產質素則見改善，不良貸款按季錄得「雙降」，不良貸款率下跌6點子至1.62%，不良貸款餘額降至1,858.95億元。

新會計準則修飾業績

HTSC研究部首席分析師陳姝瑾解釋，由於銀行需要於今年實施新會計準則（IFRS9），銀行可以透過利用股東利潤核銷與處置不良貸款，刺激上半年的核銷與處置金額上升，而整體的不良貸款率則會平穩下降。

農行盈利增長加快，上半年股東應佔溢利達1,157.89億元，按年增加6.62%，但相較市場預期錄得雙位數增長遜色。期內，該行淨息差較去年全年擴闊7點子至2.35%。

若單計第二季，中行純利按季增速稱冠大型內銀，按季大增22.62%至600.87億元。上半年計，該行純利按年增加5.2%至1,090.88億元，主要受惠期內淨利息收益率擴至1.88%，較首季增3點子，連升三個季度，帶動淨利息收入升7.06%。

光行息差擴 溢利180億

另方面，中國光大銀行（06818）同樣受惠息差擴闊，上半年股東應佔溢利為180.75億元，按年增加6.7%，淨利息收益率較去年底大增11點子至1.63%，不良貸款率跌8點子至1.51%。

陳姝瑾表示，上半年大部分內銀的淨利息收益率均按季擴闊，主要原因是去年初至今銀行貸款利率持續上升，資產利率的增幅大過存款利率，加上債券投資的回報率明顯改善，有利銀行第二季度的淨息差普遍平穩上升。