友邦新業務價值料升24%

若按實際匯率計，高盛料友邦第二季新業務價值按季增26%，但受外匯、股票及債券投資市場拖累，上半年的實際盈利可能倒退38%至20億美元，而每股中期息可望按年增17%至0.3港元。

同樣看好友邦的摩根士丹利則預計該公司上半年新業務價值按年升21%，雖上半年債息上揚，帶挈友邦投資收益，而次季的年化保費（APE）估計亦有近12%增長，但主要收入來源地的亞洲貨幣疲弱，加上股市表現不振，影響友邦上半年帳面及內涵價值較去年下半年分別僅增2%及5%。

滙豐籲買 目標價84元

友邦目前是唯一於中國全資營運的外資保險公司，高盛認為，中國當局最快於二○二一年，才會撤銷外資持股限制。目前友邦已涉足的五個城市包括北京及上海，意味保險產品市場潛力雄厚，雖中國業務於次季增長放緩，但展望香港業務復甦。

友邦股價昨升1.71%，收報68.3港元。滙豐指，友邦股價將受惠中國優勢，加上其他亞洲城市如新加坡及馬來西亞的新業務價值增長，可抵銷香港新業務價值增長放緩的負面影響，予友邦目標價84港元，投資評級為「買入」。

不過，大摩及星展唯高達均擔心，早前當局實施規範保險銷售手法措施將影響保險產品銷情，星展唯高達更指，友邦仍未確實擴展至其他中國二、三線城市的策略，成為友邦發展不明朗的因素。