金管局上周不斷入市承接港元沽盤，市場估計銀行最快六月加息，長遠而言，一眾本地銀行可望受惠。據銀公數字，本地長短期息差見逐步擴大，有利本地銀行借貸業務。
眾多本地銀行中，大新銀行集團（02356）資產質素較為良好。據一七年度年報，有關物業的貸款佔客戶貸款總額36%，比本地龍頭恒生銀行（00011）的49%低。另期內大新銀行在香港以外使用的貸款佔客戶貸款總額只有24%，較一眾本地中小型銀行為低。因此，我們認為該行於風險管理層面上較為出色。
另外，大新銀行去年十二月貸款對存款比率為70.3%，整體資本充足比率18.7%，兩者皆屬合理水平。經調整後平均股東資金回報達12.3%，雖比恒生的14.2%略低，但仍比一眾中小型銀行表現較優勝。建議可於17元或以下買入，目標價20元（約為一八年1倍預測市帳率），止蝕位15.5元。
時富財富管理部