Market Insight:避險資金捧新能源股

連跌三周後,港股終於由三萬點樓下拗腰反彈,恒指一周累升963點。不過,當時美國準備對敍利亞動武,壓住港股在50天線下動彈不得,仲未脫離上落市困局。

美國銀行股首季業績陸續出籠,有炒過龍見光死的情況。摩根大通首季盈利破紀錄,上周五股價卻反高潮,累埋其他銀行股,道指跌122點。港股夜期比日市再跌82點。港匯偏軟,金管局連番接港元沽盤引發拆息抽高,銀行體系結餘開始縮到落1,700億元附近,即使財金大員話結餘幾百億已經夠有凸,但資金持續流出,心理及實際上對港股都係弊多於利。

淡友搵食 瞄準騰訊

被女股神欽點話騰訊(00700)兩年內可見1,000元,真係咁啱都得咁蹺,一講完騰訊走勢即見轉弱,上周三高位仲有425.6元,周五得番408元,與早前大股東Naspers減持價405元已是一步之遙,缸邊友自然將責任歸咎好日唔介紹的女股神燈死騰訊。

恒指成分股中,騰訊業績增長雖然標青,惟估值也「傲視同儕」,往績43倍市盈率,較平均13倍的成分股高出幾條街。近年中港基金因為一隻騰訊贏到開巷,眼見騰訊長升長有,200元、300元、400元關口一個接住一個咁破,基金經理已習慣有騰訊得天下。要跑贏行家,就必然要揸得比其他同行更重倉,亦形成高估值的騰訊,未必係價值投資者杯茶,卻肯定吸引咗一大班趨勢投資者進駐。

論基本因素,騰訊固然無大問題,至少其第四季業績要搵嘢彈無疑是雞蛋裏挑骨頭。近期弱勢主要因持貨N年的Naspers突然跑出嚟減持,加上高管跟手出貨,破咗個「勢」。

騰訊年初至今行咗個雙頂出嚟,以往淡友聞騰訊色變,近排變咗冇牙老虎,要留意近幾個交易日沽空佔成交持續高於一成,要小心係淡友部署搵騰訊嚟食大茶飯。睇走勢,398元頸線十分關鍵,如果再失守,單係趨勢投資者爭相逃生都唔得掂。

龍源業績料有保證

早幾日發改委公布今年首季全國發電量1.57萬億千瓦時,按年增長10%,其中潔淨能源好似風電及太陽能發電增長分別達37.9%及58.7%,較傳統火電的8.7%增長快。在追求環保及經濟可持續發展下,潔淨能源股仍可睇高一線,尤其在中美爭拗依然忽冷忽熱,主打內需的新能源股可吸引更多避險資金捧場。

風電股中,最近被幾間大行唱好的龍源電力(00916),上月由50天線的5.36元起步,愈升愈有,上周五見7.04元的一年半新高。國家能源局要在二○年前解決棄風限電的問題,今年龍源預測棄風限電率會進一步降低至7%左右,業績應有保證,市盈率10倍唔夠,如果能夠衝穿一六年中阻力7.2元,上面大把世界。

古勝