農行：配股集資有利派息

農行早前宣布透過非公開配售A股方式集資1,000億元人民幣，行長趙歡表示，是次配股集資能及時補充資本，預期將提高該行的核心一級資本（CET1）0.8個百分點。截至去年底，農行核心一級資本充足率為10.63%。

大摩唱好 睇6.5元

派息方面，趙歡表示，去年農行派息比率為30.74%，股息率於市場上屬於中等偏高水平。他又認為，是次配股集資有助CET1「上一個檔次」，或有利未來派息率維持穩定水平。

農行績後獲多家券商唱好，當中，摩根士丹利表示，農行淨利息收益率顯著擴張，而且資產質素及資本充足率持續改善，給予「跑贏大市」投資評級，目標價6.5元。

野村憂貸款收入偏弱

不過，高盛表示，儘管去年農行淨利息收入增長理想及貸款增長，惟擔心內地同業競爭愈見激烈，或會影響農行未來資產質素及淨利息收入的表現。

野村則表示，現時農行的貸款收入表現偏弱，或影響未來資產收益率增長，料一八年淨利息收益率僅再增1點子至2.29%，而一九年或再增6點子至2.35%。