恒生遭唱淡 野村估跌13%
恒生銀行（00011）一七年度全年派息雖然增加近一成，但券商普遍對派息水平仍感到不滿，部分給予恒生的目標價更低於現時的股價。野村看法最悲觀，目標價僅予166.46元，較昨日收市價有13.5%潛在跌幅。美銀美林亦指，股東所重視的派息比率，由一六年的74%降至去年的65%，認為略低於該行預期。
不過，美銀美林認為，恒生各項費用收入增長強勁，而且恒生管理層對一八年香港整體貸款需求，及利潤前景感到樂觀，故調高恒生一八至一九年的盈利預測，幅度達5至6%，並順勢上調其目標價一成，至208.4元。恒生銀行股價昨日升1.74%，收報192.5元。
憂貸款增長放緩
受物業、基建及提供予金融企業的貸款帶動，恒生去年貸款增長強勁，增速七年以來最快，野村預期，該行一八年的貸款增長或放緩至6%。野村將恒生目標價上調9.68%至166.46元，維持其「減持」評級，並指恒生去年下半年淨息差遜預期。
中信里昂則憂慮恒生純利或已經見頂，雖然將恒生一八至一九年的每股盈利預測，上調1至2%，目標價僅由181元微升至184元，但維持其「跑輸大市」評級。