近期台積電及蘋果公司等海外公司的業績會中，使我們對電子行業下半年的需求作出判斷，認為手機出貨量整體將保持平穩或小幅下滑，銷售收入保持穩定，勝於市場預期。物聯網、汽車電子等新興領域將快速增長。
電子行業中，基本面最佳的子行業為半導體行業。我們認為，儲存器的營收將於一八年保持高增長，硅片的供應仍然緊張。由此判斷，一八年全球半導體的景氣將繼續回升。
消費電子行業的市場一致性較預期為低，未來有可能超出預期。綜合多家行內巨企的展望，我們認為蘋果公司產品今年的定價將合理，產品的銷量將較以往為佳。
個人電腦方面，印刷線路板（PCB）將保持穩定增長，5G、汽車電子、國產替代成為中國PCB行業未來主要增長點。PCB產業逐步優化升級，低端產能將逐漸被淘汰，其市場分額將被龍頭企業瓜分。新能源汽車、汽車電子發展迅猛，為PCB產業帶來新機遇。
經過前期調整，目前電子板塊已具備較好的投資價值，建議選擇成長確定、估值具優勢的行業，於半導體行業看好長電科技（600584.SH）、兆易創新（603986.SH）、上海新陽（300236.SZ）、北方華創（002371.SZ）、晶盛機電（300316.SZ）等；LED領域看好三安光電（600703.SH）、華燦光電（300323.SZ）等；PCB領域看好生益科技（600183.SH）、深南電路（002916.SZ）等。
中國銀河國際研究部