美股過山車 嚇傻全球

美股上周五繼續坐過山車,道指一度插500點,收市反升330點,報24,190點,高低幅度逾千點。以全周計,道指跌1,330點或5.21%,一六年一月以來最傷。美股整周「Chok到暈」,據CNBC統計顯示,道指過去五個交易日上上落落合共超過22,000點,升跌轉向共53次,投資大師韋恩相信調整尚未完全結束。

上周五插五百後倒升330

美國前周五(二月二日)出爐的一月份就業數據理想,尤其是工資加速,掀起市場對通脹升溫的憂慮,道指當天經歷黑色星期五,下瀉665點,而上周一收市更破天荒瀉1,175點。不過,剛過去的周五,道指同樣驚嚇,高開逾300點後,一度掉頭插500點,收市再倒升330點。

總結全周,標指及納指上周分別挫5.16%及5.06%,至2,619點及6,874點,今年升幅盡化灰,而全周交易量創出一一年八月標普摘除美國AAA信貸評級以來最多;俗稱「恐慌指數」的VIX波動指數上周二爆升至50.3點的一五年八月來高位,上周五回落至29.06點,仍較美股上月二十六日創收市新高多出近3倍。

至於被指觸發冧市的美國十年期債息上周曾衝上2.88厘,上周五收報2.85厘,全周幾乎原地踏步。Piper Jaffray技術分析員約翰遜料債息短期內升上3厘,Bianco Research主管Jim Bianco指,目前的情況是通脹重臨,投資者習以為常的量化寬鬆(QE)走向結束,今次亦是金融海嘯以來美股首次出現10%調整而債息沒有顯著向下。

韋恩貼中冧市 估續調整

道指及標指上周四自一月高位回落10%,雙雙步入技術性調整,被每年初發表「十大驚奇」市場預測的韋恩成功「貼中」,他在訪問中指,相信調整尚未結束,整體市場洗倉未到出現廣泛性吸納的機會,惟預計美股年底時仍較年初為高,又認為市場波動並非衰退迹象,因經濟數據強勁包括領先經濟指標及失業率。

一直警告股市將出現調整的美銀美林首席投資策略員Michael Hartnett認為,當標指回落至2,500點,將會是買入時機,屆時美國債息將上升至3厘水平。

摩根大通則指出,部分系統性投資策略基金的大規模拆倉活動差不多結束,尤其是止蝕盤經已觸發,相信進一步沽售空間有限,令股市主要風險僅餘散戶投資者拋售。

協同博勤金融集團行政總裁曾永堅預期,短線美股的波幅會收窄,直至三月份美國落實加息,以及美國聯儲局新任主席鮑威爾向市場發表議息聲明後,市場便會重拾信心,道指並重上25,000點大關,港股亦獲支持。

他解釋,自從美國總統特朗普上任以來,市場幾近沒有經歷明顯的跌市,如今從高位調整實屬健康。當市場情緒冷靜下來,投資者會明瞭當前美國的經濟、企業盈利以至就業情況均在健康水平,股市高企實屬合理,其後股市便會反覆回升。

ADR靠穩 滙控重上80

至於港股,他預期除美股企穩的支持外,二月底藍籌股開始逐步公布業績,估計成績表亮麗,亦可支持港股重上33,400點水平。

港股美國預託證券(ADR)上周五表現個別發展,滙豐控股(00005)收報80.34元,較上周五港收市升0.54元;中國移動(00941)報75.03元,升0.43元;騰訊控股(00700)報408.05元,升0.65元。按比例相當於恒生指數升69點。