國藥控股（01099）年內以區間整固運行，股價主要上落範圍在33至37元之間，表現穩定但未見突出。然而，在估值合理、加上作為行業龍頭下，相信可以獲得追落後資金的關注。
國藥上半年收入增8.7%至1,377.7億元人民幣，淨利潤增長9%至27.6億元人民幣。
優化結構改善盈利
隨着收入結構持續優化，零售業務佔比持續提高，估計其業務可以保持良好發展，並且可以獲得改善。
目前國藥的估值合理，動態市盈率在15倍水平，加上是業內分銷商龍頭，有望吸引資金追落後，建議可在現水平吸納，止蝕位可以定在32元，目標看40.5元。
第一上海首席策略師 葉尚志（作者為註冊持牌人士）