理財Campus：MPF懶人基金勤賺有竅門

1.自查是否已落入DIS

何謂DIS？作為強積金計劃成員的你，若果從未向強積金受託人給予投資指示，以及未有回覆受託人不同意按「預設投資」進行投資，你的強積金很大機會已投資於DIS基金。

今年四月一日起，現有32個強積金計劃會各自提供DIS，隨成員年齡自動降低投資風險。而DIS包括兩隻投資環球股債市場的混合資產基金：「核心累積基金」和「65歲後基金」，幫助不懂或不想打理強積金計劃的成員。

永明陸季嬋認為，對投資一竅不通的投資者可考慮使用DIS。

滙豐葉士奇指，揀選了DIS的成員不代表不用理會強積金。

2.按年齡降投資風險

核心累積基金有約60%投資股票等風險較高資產，40%為債券等風險較低資產。至於65歲後基金，有約20%投資風險較高資產，80%為風險較低資產。

基金管理費設上限

香港永明金融財富及退休金業務總經理陸季嬋指，65歲後基金有約兩成投資股票，不算最保守，迎合香港人較長壽的需要，盼助抗通脹。

參加DIS後，成員50歲前的強積金全部投資於核心累積基金，由50歲開始，DIS會每年自動替成員逐步減持核心累積基金和相應增持65歲後基金，直至64歲起，100%投資於65歲後基金。另DIS基金收費設上限，據積金局網站，基金現行管理費全為0.75%或以下。

3.回報率睇揀選組合

雖然DIS基金的股債比重大同小異，但基金經理實際揀選哪些股債投資，仍令DIS基金推出首四個月表現見分野。

據韋萊韜悅數據，由推出至七月底的四個月，核心累積基金和65歲後基金的參考組合分別錄4.54%和1.79%升幅。

而據晨星（亞洲），核心累積基金組別和65歲後基金組別同期分別平均上升4.03%和1.34%，跑輸參考組合。

惟仍有表現傑出之選。在核心累積基金組別中，以四個月累升6.8%的海通MPF退休金－－核心累積基金（T類別）表現最佳。截至六月底，基金持有48.17%美股、9.54%日股、34.71%債券，餘下為現金及其他。基金首三大持倉同為美國國庫券，共佔組合近21%。其後包括Align Technology、美國銀行、Facebook等美股，佔比各逾3%。

個別基金4個月升6%

升幅亞軍的安聯強積金核心累積基金（B和T類別），同期累升6%。基金六月底持有35%債券、34%美股、12%歐股，亦有亞洲股票和定期存款。資產分布多元化，蘋果公司、Facebook、騰訊控股（00700）、亞馬遜皆為十大持股，各佔組合約1%。

至於「65歲後基金」組別，以四個月累升3%的安聯強積金65歲後基金（B和T類別）領先。組合債券比重達72%，美股佔11%。債券投資涵蓋歐美日主權債、內地企業債亦有涉獵。

陸季嬋指，DIS是長遠投資，推行尚短，基金規模尚小，不宜太早比較表現。但大家應否揀選DIS，可問自己：「我是否對投資一竅不通？我是否接受隨年歲自動降低投資風險的安排？」

4.善用「半自由行」揀plan

一旦你認為其他受託人的DIS基金更適合自己，可考慮善用「僱員自選安排」（俗稱強積金半自由行），每年一次把供款帳戶內的僱員部分轉移至自選的強積金計劃，在新計劃主動選取心儀的DIS基金。

滙豐香港退休金主管葉士奇提醒，成員應了解受託人的特點和僱員自選安排條款才作出行動，揀選了DIS亦不代表不用理會自己的強積金。

留意市況適時管理

他又指出，大家仍要考慮個人風險承受能力、留意市場變動，適時管理自己的強積金，才能增加財富增值機會。截至七月底，滙豐有3.8萬個強積金戶口投資在DIS（其中7,000多個戶口是主動選擇），涉及資產總值達10億元。