碧桂園（02007）早前公布營運數據，上半年銷售金額居於內房榜首，展望下半年，碧桂園管理層有機會上調原定4,000億元（人民幣‧下同）的全年銷售目標，隨着集團拿地進取，以及有意在一二線核心城市進行布局，預料其盈利能力會獲提升，刺激股價進一步破頂。
集團今年上半年實現合同銷售金額2,890億元人民幣，按年增長131%，超越了萬科企業（02202）的2,770億元及恒大集團的2,440億元，銷售增速在行內位居第一。
銷售表現強勁，主因集團於一六年拿地進取，龐大的土地儲備使其受益於今年三四線城市超預期的銷售升幅。
碧桂園現時並未放緩拿地步伐，至今已收購205個項目，涉及面積3,600萬平方米，集團在三四線城市土地儲備充足，長遠有利其銷售規模持續增長。
另外，碧桂園正嘗試於核心一二線城市進行布局，現時平均銷售價格約8,956元/平方米（同比增長12%），相比萬科的14,834元及恒大的9,862元，仍有上升空間，基於其市場定位將提升，平均銷售價格有機會向上發展，倘若管理層能於業務擴張及拿地成本控制上取得平衡，碧桂園可看高一線。
建議投資者於8.7港元附近買入，目標價10港元，止蝕7.9港元。
時富財富管理部