滬綜指上周漲1.09%至3,192點，深成指累計上漲1.57%至10,529點。板塊方面，「漂亮50」短期見頂，資金重回此前調整近一個季度的成長股，尤其是優質成長股。
上周人行公開市場操作「按兵不動」，資金價格卻穩中有降，而六月資金大考平穩過關。儘管七月面臨的28天逆回購和MLF集中到期，但資金面的緊張高峰目前已經過去，相較以往，人行更加注重提前溝通，平滑資金供應，使得降槓桿的過程更加有序，減少對市場的衝擊。
人行和中銀監主動高壓降槓桿，監管層連續加強監管，經濟沖高回落的擔憂導致A股在二季度表現分化嚴重，「一九行情」持續整個季度。所謂「漂亮50」等藍籌股的已經累積不小的漲幅，資金開始逐步重新關注二季度表現低迷的成長板塊。
從盤面上來看，此前被錯殺的優質成長股，已經開始得到資金的部署。因此，本欄看好優質成長股，特別是掌握實質性核心技術，具有高行業壁壘的公司。
另外，晶片板塊從六月份產能重新得到充分利用，三季度業績值得期待。
勝利證券基金經理 周樂樂（作者為註冊持牌人士）