新百貨私有溢價五成

新世界以現金儲備撥付

根據新世界發展及新世界百貨的聯合公告，新世界發展有意以每股要約價2元向新世界百貨提出自願有條件現金要約，要約價較停牌前收市1.33元溢價約50.4%。

目前新世界發展持有新世界百貨的約72.29%股權。假設新世界發展悉數收購餘下的約4.67億股要約股份計，今次要約價值為約9.34億元，新世界發展有意以其自身現金儲備撥付。

若新世界發展在要約截止前，收到有關不少於90%要約股份及無利害關係的新世界百貨股份的有效接納，或強制收購該等未被收購餘下要約股份。

假設新世界發展完成強制性收購，則新世界百貨將成為其直接全資附屬，將申請撤銷新世界百貨的上市地位。

要約完成後，新世界發展擬繼續進行新世界百貨現有業務，在檢討新世界百貨的業務、架構或方向有關的戰略方案後，新世界發展亦可能不時基於市況，考慮對新世界百貨現有業務進行重大變動。

新世界發展或進一步挖掘重新調整，甚至重新部署新世界百貨資產的可能性，及評估提高其財務靈活性的合適機會。除可能變動外，新世界發展於要約完成後，會繼續聘用新世界百貨的現有僱員。

有助母企投資內地物業

新世界發展表明，擁有新世界百貨作為全資附屬，將令集團整體擬定更全面的投資戰略，並讓新世界發展以更靈活的方式在中港之間直接調配資源。此舉有助新世界發展透過於內地收購土地及與業務夥伴合作等方式，在內地物業市場取得新投資。

新世界發展提出私有化的每股現金要約價2元，較去年十二月底每股新世界百貨股份未經審核綜合資產淨值約3.396元折讓約41.1%。不過，由於新世界百貨股份過往以每股綜合資產淨值更大的折讓交易，因此今次要約價相比下意味着具吸引力的估值。

新世界百貨至今年七月將是該公司在港上市10周年，當年以招股上限定價5.8元，若以停牌前收市1.33元計，較當年招股價低約77%。

新世界百貨現有總市值約22.42億元。截至去年十二月底止，該公司現金及現金等值物則高達18.56億元；扣除總負債後，去年底止資產淨值更有約57.25億元。至於新世界發展，截至去年十二月底止，手持現金及銀行存款逾680億元。