證監風暴查大量公司

證券界表示，近期市場不斷有點名提及老千股、「黑股」等，加上沽空機構不斷狙擊香港上市公司，證監會有需要採取更高姿態顯示正進行大量調查。

非執董警覺性不足

證監會透露，這些案件的主要問題，包括勢力強大的董事或高層人員（通常是公司的控制人）公然欺詐；公司控制人以他們個人而非公司及其少數股東的利益為先；其他董事或高層人員為順從具主導地位的公司控制人意願，放棄履行本身的職務，或接受妥協，扮演有礙他們恰當地履行責任的角色。

此外，非執行董事未有發揮對執行董事的制衡作用，在履行職責時警覺性不足，以及沒有徹底查問各項建議在商業上是否穩健及是否符合所有股東的利益；董事局及高層人員沒有制訂適當的監控措施，以確保董事局知悉內幕消息及在合理地切實可行的範圍內盡快而適當地作出披露。

需要保障股東利益

證監會警告，公司董事及高級人員需要以誠實及勤勉盡責的態度履行他們在預防欺詐、管理利益衝突與及時披露內幕消息方面的職責，並時刻將公司利益置於其個人利益之上，否則很可能會引致股東訴訟、監管機構的調查，甚或執法行動。

證監會法規執行部執行董事魏建新表示，打擊企業欺詐及不當行為是證監會執法工作的重點，強調董事及高級人員對保障股東利益肩負重任，若未能履行這些重要職責，將須接受問責。他續表示，香港金融市場在國際間以公平、開放及透明見稱，但因涉及上市公司的欺詐與失當行為事件屢見不鮮，令這個美譽蒙上污點。

投資者學會主席譚紹興表示，證監會調查上市公司董事與高層的不當行為是好事，但批評行動太遲，因為有關企業欺詐與失當行為事件近年已屢見不鮮，如公司高價從大股東購入資產，或賤價出售資產予大股東等行為等。

譚紹興估計，近期市場常提及老千股，加上沽空機構肆虐，證監會需以更高姿態顯示正進行大量調查。

有「細價股專家」之稱、宏高證券投資經理梁杰文認為，從近期一連串聲明與行動可見，證監會執法轉趨強硬，市場需要時間觀察實際影響，暫時難以判斷會否掀起新一輪細價股風暴。

不過，他相信證監會的行動令市場信心逐漸恢復，對上市公司質素與股價長遠而言會是好事。