交銀國際發表的研究報告指出，去年興業銀行（601166.SH）純利538.5億元（人民幣‧下同），同比增長7.3%，表現勝該行預期2%，主要由於第四季息差和手續費收入優於預期。
興業銀行去年第四季末和今年首季末，不良貸款率分別為1.65%和1.6%，環比分別下降6個和5個基點，不良貸款率自一三年以來首次下降，且連續兩個季度下降。期內，興業銀行深化風險管理體制機制和管理架構改革，不良資產處置專業經營管理體系建設取得成效。
報告指出，興業銀行去年手續費及佣金收入為386.82億元，同比增長15.15%，增長主要來自諮詢顧問手續費、銀行卡手續費、代理業務手續費；手續費及佣金淨收入同比增長13.6%，相關收入增長突出。
興業銀行去年零售中間業務收入173.11億元，同比增長22.68%；零售銀行業務營業淨收入310.15億元，同比增長11.83%。去年底理財產品餘額1.38萬億元，較年初下降3.9%。理財業務中間收入123.49億元，同比增長29.61%。
交銀國際認為，受監管趨緊影響，興業銀行負債端結構調整壓力仍大，但集團致力深化風險管理體制機制，資產質量出現好轉趨勢，建設結算型銀行，核心負債增長突出，負債結構已開始優化，中收（淨佣金及手續費收入）增長良好，基本面亮點頗多，且估值也反映了監管趨緊的影響。基本維持盈利預測，目前一七年市盈率及市帳率為5.78倍和0.82倍，並上調評級至「長線買入」，維持目標價18.27元。