港匯續弱未現走資

港美息差嘯後最闊

港匯偏軟主要是因港元及美元息差擴闊，以一個月期計算，美元倫敦拆息（Libor）與港元香港拆息（Hibor）的息差，由年初僅約1點子，大幅擴闊至昨日逾60點子，是二○○八年金融海嘯來新高。

光大銀行香港分行資金資金業務副主管顏劍文展望，港美息差套利活動會否持續，要視乎資產市場吸引力，現時香港股市及樓市向好，中國經濟及人民幣市場氣氛亦好轉，沽港元的套利活動僅屬短期現象，港匯最多下試7.8。

人幣在岸價超離岸

事實上，隨着淡友活動收斂，人民幣貶值預期減弱，一年期美元兌人民幣遠期合約由今年初3,500點子，大跌逾半至昨日僅1,650點子。

儘管在岸人民幣（CNY）昨跌45點子，收報6.8908，表現較離岸人民幣（CNH）堅挺，匯價更罕有反超CNH，高56點子。

外電引述法國興業銀行利率研究部主管張淑嫻表示，除非港匯觸及7.85的弱方兌換保證，否則港息不會掉頭回升，又指港元沒有資本外流迹象。

瑞穗銀行外匯策略師張建泰則表示，港美息差將維持現水平，料港匯跌至7.79。

金管局發言人表示，在聯繫匯率及貨幣發行局制度下，當美元利息高於港息，港匯轉弱是合乎預期的情況。即使港匯觸及弱方保證，資金流走也屬聯繫匯率制度下的正常運作。金管局會按照貨幣發行局機制，保證港元兌美元的匯率穩定。