內銀勢陷增長低迷困局

撥備覆蓋率險守下限

中國銀行為唯一盈利見跌的內銀，全年盈利跌3.66%，為上市後首見跌勢。所有全國性銀行盈利按季均錄降幅，五大行以農業銀行（01288）盈利跌幅最顯著，按季跌39.27%，其次是建設銀行（00939），盈利按季減37.73%。

內地對銀行撥備覆蓋率設下不低於150%的監管要求，而綜觀各內銀，中國工商銀行（01398）去年底撥備覆蓋率僅見136.69%，連續四季低於監管水平，各大行中「包尾」，行長谷澍則指150%的監管要求具有彈性。建行及交通銀行（03328）亦「危危乎」，去年第四季撥備覆蓋率分別見150.36%及150.5%，距失守最低監管要求僅一步之遙。

內銀資產質素一直為市場焦點，建行、農行、中行的不良貸款率按季下跌，工行及招行則持平，多間大行管理層對今年資產質素看法樂觀，認為有望改善。

瑞信報告指，工行首季新增不良貸款有望改善，在存款成本不變下，貸款及資產收益率見上揚，維持工行跑贏大市評級，目標價6.3元，較上周五收市價5.08元有近24%潛在上升空間。